美年健康机构调研纪要

美年健康机构调研报告 调研日期:2023-08-30 美年大健康产业控股股份有限公司是中国规模和影响力显著的健康体检与医疗集团，总部位于上海。公司拥有“美年大健康”、“慈铭”、“慈铭奥亚”、“美兆”四大健康体检品牌，截至2021年年底，在全国近300座城市布局600多家体检中心，已实现中国内地版图全覆盖。自2015年公司上市以来累计为超过1.6亿人次提供专业健康体检服务。美年健康以健康体检为核心业务，集健康咨询、健康评估、健康管理于一体，依托全国范围的网络布局、庞大的客户群体、海量的健康大数据，以及标准化的医疗健康服务体系，在专业预防、精准筛查、慢病管理、医疗管家式服务等领域，为企业和个人客户提供高品质的健康管理服务，在预防医学领域拥有显著的影响力。近年来，美年健康坚持以数字化赋能用户全方位全周期健康管理服务，通过上线扁鹊智能体检管理SAAS平台、实验室信息管理LIS系统、影像归档和通信PACS系统,推进体检全流程实现数字化、智能化管理,大幅提升医疗质量和客户体验。美年健康凭借数据赋能,发挥强孵化功能,与美年实控人企业天亿资产管理一道构建具有强大影响力的健康产业生态圈,赛道包括口腔、五官专科诊疗、慢病管理、基因检测、互联网医院、中医药产业、健康大数据开发、健康保险等,已成为医疗和大健康领域中影响力杰出的上市公司。美年健康始终坚守医者初心,以“守护每个中国人的生命质量”为使命,致力于成为全方位全生命周期的数字化健康管理平台,践行健康中国战略,为人类社会可持续发展贡献力量。 2023-08-31 董事长俞熔,总裁徐涛,高级副总裁 、财务总监押志高,董事会秘书万晓晓 2023-08-302023-08-30 分析师会议,线上电话会议线上电话会议 银河证券 证券公司 - 华西证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 申银万国 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 安信证券 证券公司 - 上海证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 财通证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 国金证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 一、公司高级副总裁、财务总监押志高先生针对2023年上半年运营情况进行介绍二、提问交流环节: Q1:反腐对于公立医院体检生态的影响?日本核污水排放影响? A1:一方面,中长期来看公立医院发展重心和绩效体系从以收入和规模增长为导向回归到普惠和治疗导向,对健康体检行业是长期利好。 另一方面,重点学科人才有望加速流动,更有利于非公医疗机构以医疗品质和服务升级获得更多市场份额。公司持续关注核污水排放对检测需求和技术发展趋势的变化。 Q2:公司上半年团检的签单情况?是否观察到主流高等级医院对体检业务的扩张? A2:公司一二季度签单节奏好于预期,与业绩进展相吻合。公司并未发现三甲医院等大型公立医院出现进一步扩张体检产能趋势,反而是由于公立医院发展重心和绩效体系的变化,对自身体检业务的扩张有所限制,可以预见,未来几年将是公司发展黄金窗口期,尤其是公司基于 行业领先地位、学科建设、服务能力与数字化的独特优势,增强了公司对优质客户的吸引力。与著名三甲医院相互赋能合作共赢,公立医院与公司之间的关系是更加强调协同而不是竞争。 Q3:公司上半年中高端体检品牌表现较好的驱动力?公司是否采取了一定的竞争策略?A3:去年年底以来,体检中高端市场的问题在于供给不足,而23年上半年中高端市场需求反馈超出预估。公司十六字方针战略清晰,坚持 数字化运营赋能、创新端产品落位、持续满足中高端客户需求、管理团队优化、在奥亚和美兆搭建会员体系、提升全国高端门店分布,并致力于加快高端门店从参股转为控股。 Q4:除了中高端客单价以外,大众体检品牌客单价驱动力?下半年和长期趋势下客单价走势? A4:客单价是公司自2019年以来的工作重点。21年H2到23年H1,客单价持续拉升,驱动力有三:一是基本体检项目价格回归合 理区间;二是客户结构优化尤其是中高端需求增速超过平均增速;三是创新专项的推进支撑了价格提升。上半年客单价15%提升符合预期,但对标顶级三甲医院未来仍有很大提升空间,因此,未来两年客单价提升仍是公司主要目标,更多依赖后两大驱动因素推动。 Q5:AIGC在体检健康领域应用? A5:公司持续研究论证人工智能AI和AIGC技术在健康体检行业的应用,通过美年健康研究院推动系列研发与成果转化,做强专精特新系列产品,论证基于AIGC大模型能力的健康小美,面向体检客户提供检前、检中和检后全过程的健康咨询,检前可通过人工智能AI引擎帮助客户根据自身健康状况,个性化定制体检套餐,检中可通过人工智能AI辅助诊断以及基于云平台的远程质控保证服务质量和医疗质量,检后则依托数字化工具为客户提供高效率、有温度、个性化的健康管理和医疗服务。公司进一步做强专精特新系列产品,亦积极研讨论证通过“1 +1+N模式”进一步与算力、模型及应用层面的合作伙伴共建AIGC新生态,例如智能导诊、智能主检、医师助手、健管助手等,全面推动降本增效,持续推出创新产品,持续发挥公司数字化平台效能。 Q6:政企大客占比和趋势? A6:目前,政企大客户占比约40%。从市场需求角度,趋势并未受到明显影响。今年上半年,政企客户结构逐步提升,各地健康体检预算也呈稳中有增趋势。尤其是公司团检中心升级后,有望在中大型招标中占据更加有利地位。 Q7:城市分区级别和未来利润趋势的展望?推进城市群组织架构变革过程中可能的困难以及应对方式? A7:截至7月底,华南大区和华中大区中21个城市群已落位,并且在今年年底或明年第一季度之前,公司计划充分建立所有城市群。公司 会根据整合情况以及人员和组织的成熟度,充分释放一线效率。在推进过程中,公司已经设立专门的变革管理办公室,由高层领导亲自主导 ,并辅以数字化工具和数字化运营,推动本轮组织变革和城市群整合的顺利进行。 通过这轮组织变革,城市团队将专注于医疗和营销运营,城市群将建立中台能力,预计效率提升可达15%至20%。大区作为总部的延伸 ,将推动总部的赋能,关注重要的客户,强化学科建设,扩展客户群,进行管理和资金集中。将与数字化运营和精细化运营相结合,持续提升门店端和整体利润率的表现。 Q8:上半年不同城市地区增速的差别原因? A8:公司上半年整体增长趋势相对均衡,全面提升。一些表现优异的区域如新疆、河南等地增长更为明显,像华南大区是由于去年整体受外部环境影响较少,去年基数较高。 Q9:数字化转型目前进展?数字化对内部管理流程的积极影响? A9:公司的数字化规划正在稳步向前推进,持续迭代优化流程,持续提升人效。公司强调Allin数字化,目前,星辰客户管理系统已全面部署 ,通过关注活跃度、拜访频次、商机储备量和转化率,提升业绩预估准确性,梳理升级营销流程和管理机制。美年臻选作为私域运营平台,美年臻选分销商城今年上半年已实现全覆盖,并上线了美年臻选积分商城,后续将重点基于积分商城进行精细化运营,增加用户黏性和复购率 ,进一步提升产品复购与新增长引擎的衍生收入。扁鹊系统:随着基于SaaS数字体检平台扁鹊系统的上线,进一步规范41个科室、44个SOP流程和17个服务触点,加速医疗运营端的折扣管理、分时预约、科室检能释放、创新单品的渗透率,对业务流程进行精细化运营管理 ,实现数据驱动、一看到底、高效协同和精准业务决策支撑,进一步提升医疗运营效率。下个阶段,会加快智能加项、个检定制和团检工具功能上线,会员体系也将进一步在高端门店试点,逐步搭建业财一体化,提升毛利率的透明度和效率。 Q10:非公体检如何实现高质量发展? A10:主要有两个方面,第一,持续提升学科建设和医疗服务水平。学科能力是未来长期发展的重要保障。当下,非公体检与公立医院相比的差异化不再是网点布局、先进设备、服务质量等,而是学科建设能力和健康服务水平,以美年为例,公司持续夯实强化超声、总检、放射 和检验四大基础学科建设,同时在部分重点学科,如消化道、心血管、脑健康领域等学科能力将是未来实现降维打击、提升核心竞争力的最重要的保障,在此基础上叠加人工智能赋能,例如AI辅助阅片、三级质控保障、研发推广创新产品,如实现肺结节全程化的闭环管理的肺健康产品等,持续打造核心竞争力。第二,持续加强数字化运营能力和精细化管理水平。数字化运营对于提升管理效率和服务质量方面具有重要支持作用,基于数字化系统和数字化运营能力可以充分发挥头部企业的优势,持续发挥数字化平台效能。 Q11:公司的城市集群管理,是否包括了大区内的不同品牌?各个品牌管理运营思路?A11:(1)公司的城市群管理是包含多品牌的,依旧推行多品牌策略。(2)各品牌统一要求客单价增长10%以上,可以发现,提高中高端 客户结构占比、加快中高端品牌发展增速对公司整体业绩作用明显。下一阶段,品牌策略稳定,通过数字化运营赋能与服务创新,也会针对不同品牌强化不同客户定位的细分领域,例如美兆侧重高端客户的健康管理,奥亚定位高端客户个性化服务的会员医院,慈铭主要布局一二线城市,美年充分覆盖全国区域,品牌定位策略不会变化。