海尔生物机构调研纪要

海尔生物机构调研报告 调研日期:2023-08-29 青岛海尔生物医疗股份有限公司成立于2002年,专注于生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售,是一家物联网科技生态新物种。海尔生物以用户最佳体验为目标,提供物联网生物科技解决方案,包括血液安全场景、疫苗接种场景、生物样本库场景和药品及试剂场景等。公司自主研发掌握超低温制冷核心技术,是全球唯一覆盖-196℃至8℃全温域的生物医疗低温存储设备服务商。海尔生物已拥有263项已获批及在申请专利,其中包括65项发明专利。公司的核心研发人员牵头或参与起草了9项生物医疗低温存储行业国家标准,并参与了世界卫生组织(WHO)国际标准起草。海尔生物研发的航天冰箱多次搭载神舟飞船被送往外层空间执行科研任务,并助力国家深渊海沟和南极科考。此外,海尔生物还研发了疫苗网、生物样本网和血液网场景方案,并在国内外市场落地应用。 2023-08-31 2023-08-29 总经理刘占杰,首席财务官莫瑞娟,副总经理王稳夫,副总经理王广生,副总经理陈海涛,副总经理巩燚,董事会秘书黄艳莉,证券事务代表蒋宏 建20等23-08-30 特定对象调研,线上会议- Balyasny - - 阿杏投资 投资公司 - 安信证券 证券公司 - 北京金百镕投资 投资公司 - 北京益安资本 其它 - 博远基金 基金管理公司 - 财通资管 资产管理公司 - 大家资产 其它 - 淡水泉资本 其它 - 德福资本 其它 - 东方证券自营 证券公司 - BNPParibas 外资银行 - 东海证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 东亚前海证券 证券公司 - 东盈投资 - - 方正富邦 基金管理公司 - 方正证券 证券公司 - 峰岚资产 资产管理公司 - 歌斐资产 资产管理公司 - 国金证券 证券公司 - 国融自营 其它 - GSAM - - 国盛证券 证券公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 国新证券 证券公司 - 荷荷(北京)私募基金 - - 弘毅投资 投资公司 - 华创医药 其它 - 华鑫证券 证券公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 金雨茂物投资 - - 精砚私募基金 - - HardingLoevner 其它 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 君和资本 其它 - 开源证券 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 摩根资管 - - 南土资产 资产管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 睿远基金 基金管理公司 - Infini 投资公司 - 森锦投资 投资公司 - 上海明河投资 投资公司 - 上海仁布投资 投资公司 - 上海天猊投资 投资公司 - 上海证券自营 证券公司 - 申万宏源证券 证券公司 - 深圳民众创新控股 投资公司 - 施罗德基金 基金管理公司 - 首创证券 证券公司 - 太朴生命科学投资 - - Jefferies 外资银行 - 天风证券 证券公司 - 文渊资本 其它 - 武汉正煊资本 投资公司 - 西南证券 证券公司 - 新华基金 基金管理公司 - 兴证全球 其它 - 玄元投资 投资公司 - 阳光资管 保险资产管理公司 - 野村资管 资产管理公司 - 颐和久富 投资公司 - Keystone - - 易方达基金 基金管理公司 - 益和源投资 - - 益理资产 资产管理公司 - 银河证券 证券公司 - 招商证券 证券公司 - 浙江国信投资 投资公司 - 浙商证券 证券公司 - 浙商资管 资产管理公司 - 真脉投资 - - 正圆投资 投资公司 - Pinpoint 其它 - 中海基金 基金管理公司 - 中航信托股份有限公司 信托公司 - 中加基金 基金管理公司 - 中金公司 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 中信建投资管 投资公司 - 中信证金 其它 - 中信证券 证券公司 - 中信资管 资产管理公司 - 中意资产 保险资产管理公司 - PrincipalAM - - 问题一:请公司介绍下上半年的业绩情况? 答:2023年上半年,面对宏观环境对行业带来的挑战,公司坚定以用户为中心的场景生态战略,紧抓国产替代和数智化升级机遇,加强自 主可控的研发平台建设,加快多品类新品上市,加速国际化进程,核心业务(与公共卫生防控不相关业务,以下同)保持稳健发展态势。报告期内,公司实现核心业务收入126,662.93万元,同比增长17.65%;其中生命科学板块59,390.65万元,同比增长5.15 %,医疗创新板块67,272.27万元,同比增长31.44%;国内市场83,399.70万元,同比增长15.48%;海外市场43 ,263.22万元,同比增长21.46%。 问题二:请问公司对当前行业发展趋势怎么看? 答:虽然在国内外经济形势影响下行业需求出现短期波动,但生命科学发展和医疗卫生体系建设作为与人民生命健康息息相关的产业,在国民经济发展中始终占据重要地位,行业长期向好趋势不变。一方面,近年来各国持续加大政策支持,拓宽了下游用户场景,打开了行业的广阔市场;另一方面,下游用户从粗放型向精准化的生产力发展加速了以智慧实验室、数字医院为代表的数智场景需求升级,国产替代的差异化 优势逐渐体现,行业空间进一步扩大。 问题三:公司上半年毛利有所提升,主要原因是什么? 答:公司持续推进研发、采购、制造、市场各节点全流程数字化建设,产品盈利能力和经营管理效率稳步提升,上半年毛利率达51.69 %,同比提升0.81个百分点,驱动公司高质量发展。一方面,从用户出发,创新驱动结构优化:公司坚持以用户为中心,以科技创新支持产 品和场景方案升级,为用户带来更多及更持续的附加价值,服务收入和新业务收入占比持续提升。另一方面,全流程数字化,推动降本增效:报告期内,公司开放供应商资源,推进供应链模块化整合,持续优化研发端模块化设计,单模块采购量提升10%;积极推动数字化、智能化 、自动化生产,从接单、排产、原材料入厂、生产制造、质量管控、成品发货到售后端到端全流程信息化系统管控,实现用户需求精准传递和产品质量精准追溯,公司精益生产能力和生产运营效率稳步提升。 问题四:请问公司上半年海外市场的情况如何? 答:上半年,公司海外市场积极应对错综复杂的外部环境,持续扩大东欧、非洲等地区用户覆盖度,截至报告期末公司海外经销商突破80 0家,为超过140个国家用户提供服务;新增与GIZ(德国国际合作机构)等国际组织的合作,上半年在埃塞俄比亚、坦桑尼亚、喀麦隆等 国家交付重大项目;突破商务部对外援助物资项目,中标非盟非洲疾控中心项目并完成交付,为用户提供实验室设备整体解决方案,拓宽海外增长新空间。此外,海外市场继续推进“团队+营销+制造+仓储+售后”的当地化策略,在荷兰、美国等地仓储中心的建立,提高当地交付能力;英国子公司深耕当地市场并加强在欧洲的营销辐射作用,公司海外影响力持续提升。 问题五:请问智慧血液板块业务发展情况? 答:公司深耕血站的血液采集和制备场景,针对血站用户的血小板管理、血液成分制备等需求,推出血小板振荡箱、血浆速冻机、无菌转移舱等产品;海尔血技(重庆)二期工厂实现部分规格普通血袋生产。公司智慧血液城市网生态不断完善,方案已覆盖山东、湖北、西藏等地区。 问题六:请问公司上半年归母净利润增速下降的原因是什么? 答:主要原因为报告期内,公司公共卫生防控类业务不再开展,同时为进一步提升竞争力,公司继续加大研发投入和市场开拓,持续优化人才 结构,期间费用对短期业绩产生一定压力。 问题七:公司在生物制药用户方面有哪些新机会? 答:面向细胞治疗产品均一性和一致性难控制、效率低、成本高等行业痛点,公司推出智能自动化细胞制备方案,实现从细胞接种、铺板、观察、换液、传代、培养到收集的一站式工作和24小时不间断细胞制备,在均一性和稳定性更优的基础上效率提升50%,并基于智慧细 胞大数据管理平台实现了全流程的可追溯。智能自动化细胞制备方案不仅实现了培养、离心、环境模拟等多业务线协同服务用户,还持续为用户提供实验室耗材等增值服务,进一步深化了用户价值。报告期内该方案在吉美瑞生落地,已成功在知名三甲医院用于临床研究中患者的治疗。公司参与起草《自动化细胞库建设与管理规范(试行)》,填补了行业空白,并助力两款IND进入临床II期。 问题八:请介绍下公司在医院方面的新方案? 答:针对医院用户,公司创新了智慧药房、智慧静配等自动化用药方案。以智慧静配中心场景为例,公司研发智能静配流水线实现了输液出入库、贴签、发筐、针剂摆药、配液及分拣等环节的自动化;针对最关键、最具操作难度的配液环节,公司自主研发智能配液机器人可在 百级洁净、封闭环境下自动完成消毒、抽吸、转移、溶解、混匀动作,实现人工无法比拟的调配质量与剂量精准度,并有效降低肿瘤药物、抗生素对医护人员带来的职业伤害,方案目前已在苏州大学附属第二医院等高端用户落地。 问题九:请公司介绍下行业中国产替代的情况? 答:近年来国产替代政策频出,带动行业向国产化发展。党的二十大报告提出:“坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康,加快实现高水平科技自立自强。”为鼓励医疗器械公司自主创新,提高我国医疗设备的国际竞争力,近年来促进医疗器械国产化的政策不断推出。《“十四五”卫生与健康科技创新专项规划》明确到2025年,开发20-30种具有自主知识产 权的重大新药、关键试剂耗材和高端医疗器械,不断提高国产化自主供给率。《中华人民共和国科学技术进步法》提出在功能、质量等指标满足采购需求的条件下,政府采购应当购买国产仪器,且对于首次投放市场的国产仪器,政府采购应当率先购买,不得以商业业绩为由予以限制;《“健康中国2030”规划纲要》明确提出加强高端医疗器械创新能力建设,推进医疗器械国产化;《关于修订发布<研发机构 采购国产设备增值税退税管理办法>的公告》强调符合条件的研发机构采购国产设备全额退还增值税。此外,地方层面也紧密出台了一系 列支持进口替代的相关政策。广东、山东、北京、四川、贵州等多个省市出台了支持国产的集中采购政策,陕西、浙江、安徽等多个省份出台了政府采购进口产品管理办法,增加采购进口产品的限制条件。根据艾瑞咨询数据,中国已成为仅次于美国的全球第二大医疗器械市场 ,预计2025年市场规模总量将到达17,168亿。在国家政策引导和市场发展规律的双重作用下,医药生物产业自主创新实现国产替代成为行业的大势所趋。