格力电器(000651.SZ)近期发布业绩报告,公司23H1实现营收997.9亿元,同比增长4.2%,净利润126.7亿元,同比增长10.5%。其中Q2单季度实现营收641.0亿元,同比增长6.4%,净利润85.6亿元,同比增长14.8%。尽管空调营收表观增长低于预期,但合同负债及经营现金流增长强劲。此外,公司Q2毛利率回升显著,销售费用率增加。我们认为公司实际后续增长动力强劲。我们上调盈利预测,并维持“买进”的投资建议。但需要注意的是,公司业绩受到房地产行业和同业间竞争的影响,以及原材料价格波动的风险。
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