航宇科技是一家国内军用航空发动机市场和民用航空发动机市场双轮驱动的公司。2023年上半年,公司实现了营业收入11.83亿元,同比增长89.73%;归母净利润为1.16亿元,同比增长23.69%。其中,下游持续呈现高景气度,营收持续高增长。国内军品市场客户的订单需求持续上升、民品市场尤其是新能源领域订单饱满,国内市场处于整体稳定增长的局面。国际市场业务持续恢复向上,公司有望受益于国内和国际市场的双轮驱动,实现业绩的高速增长。预计公司2023-2025年EPS分别为1.68、2.32、3.37元,对应公司8月29日收盘价62.05元,2023-2025年PE分别为36.9、26.7、18.4,维持“增持-A”评级。
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