汽车转向系统

汽车转向系统行业定义 汽车转向系统即改变或保持汽车行驶或倒退方向的一系列装置。转向系统的目的是根据驾驶员意愿控制汽车 的行驶方向，使汽车保持安全行驶。截至2020年，汽车转向系统以辅助动力转向系统为主。由于液压系统效率在60%-70%，而电子助力转向系统能高达90%以上，且结构简单和能耗少，因此，短期而言，电子助力转向系 统将成为汽车转向系统主流。但是，长期而言，线控转向系统是电子助力转向系统的升级，占用空间更少，安全 汽车转向系 国际企业主导 国际企业占据中国EPS转向系统市场大部分份额，且格局相对稳定。2017年，中国EPS市场CR5市场份额超过75%，且这五家企业牢牢把握豪华和合资品牌车企的供应渠道，头部地位难以撼动.与国际企业相比，中 国企业在产品设计、制造及产品性能方面仍有差距，但中国企业具有价格优势，主要以供应自主品牌车企为主，主打中低端市场。随着国产技术水平不断提升及整车厂面临降本增效的需求，中国企业在自主品牌 整车厂的份额将会逐步提高，但整体市场仍以国际企业为主 SBW技术处于萌芽期 SBW和EPS均通过ECU对电机发出控制信号进而实现汽车转向。目前来看，SBW技术尚未成熟，除少部分 车型之外仍以EPS技术为主。SBW是在EPS的基础上发展而来，利用线控代替机械连接方向盘和执行机构，未来或凭借技术优势进一步普及。 国家政策支持力度高 国务院、国家发展改革委员会、交通运输部、商务部及生态环境部等重要部门都对新能源汽车的大力发展 表支持态度，同时提倡绿色低碳经济发展。未来更加环保的EPS和SBW转向系统装配率将得到显著提高。 启动期 1983年，日本Koyo公司推出了具备车速感应功能的电控液压助力转向系统 电控液压助力转向系统可以根据车速调整转向助力。然而该系统结构复杂、造价高，无法避免液压系统本身缺陷，属于过渡产品。 高速发展期 1988~2006 1990年，日本Honda公司采用齿条助力式电动助力转向系统 新型电动助力转向系统凭借高效的助力，既节省了能量又可以保护生态环境，向传统的液压转向系统提出了挑战。 震荡期 2007~至今 2007年，英菲尼迪推出第一款应用线控转向技术的量产车型“Q50”；2017年，耐世特开发了由 “静默转向盘系统”和“随需转向系统”组成的线控转向系统助力实现自动驾驶 线控转向系统的不断发展，为完全脱离驾驶员实现转向控制提供了可能，在很大程度上助力了自动驾 驶的实现 生产制造端 零部件供应商 上游厂商 诺赛希斯 耐世特 捷太格特 查看全部 产业链上游说明 电子助力转向系统主要由ECU、电动机、扭矩传感器、车速传感器等零部件组成。其中，ECU和电动 机成本占比高达64%。中国ECU核心技术被外资企业垄断，主要集中在欧美及日本企业手中。国际企业凭借成熟的技术优势对中游转向系统方案提供商有较强议价能力。近年来，中国企业在ECU方面加 大技术投入，德赛西威等自主品牌崛起。长期而言，国产ECU因低关税和研发成本相对较低，具有价格优势，中游厂商因成本压力将选择国产ECU，使未来国产化率将提高。截至2021年5月，中国企业 生产的EPS电机主要集中在低端，市场竞争力不强，整体市场由国际企业主导。2018年，国际企业在中国电机市场出货量占80%。 中 产业链中游 品牌端 转向系统方案提供商 中游厂商 博世 捷太格特 NSK 查看全部 产业链中游说明 截至2018年，中国EPS转向系统渗透率为66%，低于大多发达国家。随着汽车向电动化及智能网联化 发展，成熟的EPS将成为车辆标配。电动汽车是由电池、电机和电控驱动，移除发动机配置，所以未来5年，依靠发动机驱动的HPS系统将被EPS替代。但5年后，SBW的发展将逐步取代EPS。中国汽车 工程学副秘书长侯福深表示，中国有望在2025年实现L4自动驾驶水平规模化应用。自动驾驶等级进一步提升且达到完全无人驾驶时，传统的机械连接将因占用空间大和容易在事故中造车二次伤害而被 线控所取代。截至2021年5月，已有多家EPS供应商准备量产或正在研发SBW。头豹预测，SBW将在5年后开始应用在多种车型中 下 产业链下游 渠道端及终端客户 整车厂 渠道端 比亚迪 长城汽车 吉利汽车 查看全部 产业链下游说明 汽车转向系统产业链由后往前传导，汽车产量决定转向系统的出货量。中国汽车的产销量自2017年以 来一直处于下滑趋势，但是2020年下滑趋势有所减缓。受疫情影响，2020年1月至2月销量处于低迷状态，2月中国汽车销量仅为31万辆。但汽车销量在后半年中国疫情受控后出现高增长，这是因为受 抑制的需求得到释放所导致。2021年1-2月中国乘用车保持迅猛增长，2月同比增长4.1倍。中汽协预计2021年总体汽车销量将会出现4%的正增长，超2,630万辆。汽车销量增长将为转向系统出货量增 长带来动力，同时EPS渗透率不断提高，未来EPS出货量将快速增长 高端车型。未来供应链完善和形成规模效应后，SBW成本将下降，逐渐往中端车型渗透。 中国汽车转向系统2016-2025年市场规模（营收） 中国汽车工业协会、头豹研究院 汽车转向系统市场规模=汽车产量×EPS渗透率×EPS单价+汽车产量×EHPS渗透率×EHPS单价+汽车产量×SBW渗透率×SBW单价 政策内容 充、无线充电、移动充换电等技术装备研发应用，提高新能源汽车充换电便利性。稳步推动智能汽车创新 发展。加强汽车制造、信息通信、互联网等领域骨干企业深度合作，组织实施智能汽车关键技术攻关，重 点开展车载传感器、芯片、中央处理器、操作系统等研发与产业化。坚持自主式和网联式相结合的发展模 式，不断提升整车智能化水平，培育具有国际竞争力的智能汽车品牌。 政策发布有利于提升新能源汽车产业链成熟度，使ECU、传感器等转向系统零部件国产化率提升，减少关 政策解读 税和议价等成本。 政策性质 支持性政策 [14] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《新能源汽车产业发展规划 国务院 2020-11 （2021—2035年）的通知》 到2025年，新能源汽车车用操作系统技术取得重大突破，安全水平全面提高；高度自动驾驶汽车实现限定 《关于加快建立健全绿色低碳循环 国务院 2021-02 发展经济体系的指导意见》 到2025年，产业结构、能源结构、运输结构明显优化，绿色产业比重显著提升，基础设施绿色化水平不断 提高，清洁生产水平持续提高，生产生活方式绿色转型成效显著，能源资源配置更加合理、利用效率大幅 政策内容 提高，主要污染物排放总量持续减少，碳排放强度明显降低，生态环境持续改善，市场导向的绿色技术创 新体系更加完善，法律法规政策体系更加有效，绿色低碳循环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步 形成。 政策解读 该政策加快了EHPS等耗油转向系统的淘汰，提升EPS和SBW的装配率。 政策性质 支持性政策 [14] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《关于做好2021年降成本重点工 国家发展改革委员会 2021-05 作的通知》 修订出台《市场准入负面清单（2021年版）》，继续放宽准入限制进一步缩减外资准入负面清单。实施工 政策内容 业产品准入制度改革，推进汽车、电子电器等行业生产准入和流通管理全流程改革。推动电子证照扩大应 用领域和全国互通互认。 政策进一步缩减外资准入负面清单，通过实施工业产品准入制度改革，推进新能源汽车行业生产准入和流 政策解读 通管理全流程改革，对大力发展新能源汽车奠定基础。 政策性质 鼓励性政策 [14]1：https://www.leadleo.c… 2：头豹研究院 汽车转向系统竞争格局 ECU和电动机成本占EPS总成本的64%，其中中国ECU核心技术被外资企业垄断，电动机市场也由国际企业主导；用于ECU的MCU处于紧缺状态，将导致ECU成本增加，加大EPS成本，同时限制EPS出货量。中国EPS转 向系统超75%的市场份额掌握在国际企业手中，中国企业产品与国际企业相比仍有差距；未来5年EPS渗透率将 会不断提高，但随着自动驾驶水平进一步提高，未来SBW将崛起。 随着中国新能源汽车、自动驾驶等相关领域的快速发展，为本土企业带来巨大的发展机遇。目前，包括伯特 利、亚太、拓普、耐世特等上市公司在内的中国本土底盘厂家，将来有可能凭借更快的迭代速度，以及技术创新实现弯道超车。 无锡威孚高科技集团股份有限公司 (000581) 辽源均胜电子股份有限公司 (600699) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 43.4亿元 -7.60 117.3亿元 -4.53 阜新德尔汽车部件股份有限公司 (300473) 惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司 经营范围 查看更多 技术开发、生产和销售汽车信息和娱乐系统及部件，空调系统及部件，仪表系统及部件，显… 2023/7/21 10:02 头豹科技创新网 每股公积金(元) 0.7317 0.7317 0.4406 0.4406 3.7637 3.7637 3.7637 3.7637 4.2218 4.2896 存货周转天数 100.4492 83.5441 103.8362 94.8592 85.3485 70.0935 68.9219 69.0343 78 87 (天) 营业总收入(元) 17.76亿 26.37亿 36.68亿 56.78亿 60.10亿 54.09亿 53.37亿 67.99亿 95.69亿 31.42亿 每股未分配利润(元) 2.9618 4.0868 0.4441 1.2259 2.1215 2.4274 3.0733 4.2306 4.8032 稀释每股收益(元) 归属净利润(元) 1.01亿 1.66亿 3.59亿 5.90亿 6.16亿 4.16亿 2.92亿 5.18亿 8.33亿 3.18亿 扣非每股收益(元) 0.5548 企业总部 衡阳市 行业 通用设备制造业 法人 许仲秋 统一社会信用代码 914304001854002881 企业类型 股份有限公司(上市、自然人投资或控股) 成立时间 1994-07-04 股票类型 A股 品牌名称 湖南机油泵股份有限公司 经营范围 生产、销售机械设备整机及其零部件；销售汽车（不含小轿车）、摩托车及零部件；从事机…查看更多 2023/7/21 10:02 头豹科技创新网 净利率(%) 9.5066 9.5157 8.3707 10.1038 13.582 10.7344 9.2921 11.6494 7.9656 总资产周转率 0.7267 0.6767 0.6135 0.6403 0.7851 0.7337 0.6347 0.669 0.645 (次) 归属净利润滚动环比增长(%) 41.9276 69.1736 34.0627 -22.5646 每股公积金(元) 0.5523 0.5523 0.5523 2.501 2.501 2.501 1.8209 4.7124 3.1229 3.1229 存货周转天数(天) 138.0527 148.002 158.0958 125.8037 95.6404 105.4173 114.2422 90 94 115 营业总收入(元) 4.52亿 4.73亿 4.65亿 5.57亿 8.14亿 9.04亿 10.02亿 14.09亿 16.22亿