汽车与零部件行业：软件定义汽车系列深度第16篇，智能化推动转向系统价值提升

智能化趋势下，汽车转向系统实现功能升级，价值量提升，市场空间广阔。随着自动驾驶功能不断升级，L3级别以上自动驾驶对功能安全有冗余的需求，需要配置双电机+双ECU等硬件，单车价值量有望实现翻倍。2025年乘用车转向系统市场空间有望达到518亿元，2020-2025年CAGR约为14%。无人物流作为率先落地场景，推动商用车转向系统向EPS升级。由于转向助力要求高，截至2020年，商用车主要使用HPS（液压助力）/EHPS（电控液压助力）。无人物流作为率先落地的无人驾驶场景，推动商用车转向系统加速向EPS+HPS/EHPS进行升级。2025年商用车转向系统市场空间有望达到140亿元，2020-2025年CAGR约为35%。转向系统从最初的机械助力转向->液压助力转向->电控液压助力转向->电动助力转向->线控转向。助力控制精度不断升级，能耗逐渐降低，符合高级别自动驾驶需求，实现硬件解耦，碰撞安全性提高，路感反馈可调。底盘域控制集成，加速自主供应商国产化替代进程。转向系统技术壁垒较高，行业集中度持续提升，国内市场份额主要集中在国际供应商手中。在底盘域控制集成的大背景下，主机厂需要寻求更加开放的执行单元供应商，为自主转向供应商提供了国产化替代的良机，有望加速这一进程。