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奇安信(688561)发布了半年报,实现了营收24.83亿元,同比增长26.15%,归母净利润-8.80亿元,较去年同期亏损减少约0.30亿元。其中,企业级客户成为增长助力,大客户市场拓展成果显著,能源、金融和运营商三大行业合计创收占比达到30%以上,较去年同期增长超过45%。此外,费用增速放缓,研发平台化效果显著,报告期研发投入占营收比例39.00%,较去年同期下降7.13个pct。我们预计公司2023-25年收入将持续增长,但盈利预测需要关注下游客户支出情况。建议保持关注。