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研报摘要:
根据公司2023年中报,营收为10.23亿元,同比下降8.97%;归母净利润为0.49亿元,同比下降43.56%。其中,车载业务维持高增,但费用端支出扩大。此外,公司加大研发投入和拓宽销售渠道,导致净利润率下降。公司海外业务加速推进,产品阵列不断丰富,有望成长为提供“一站式”服务的平台型物联网厂商。预计公司23-25年归母净利润分别为1.8亿元、2.8亿元、4.2亿元,对应PE分别为42x、27x、18x,维持“买入”评级。