公共充电桩 头豹词条报告系列

公共充电桩行业分类 根据公共充电桩工作原理的不同，公共充电桩可主要分为公共交流充电桩和公共直流充电桩。 公共充电桩工作原理分类 公共交流充电桩工作原理为：充电桩为新能源汽车输入交流电，车内的车载充电机将输入的交流电进行变压和整流，使交流电转换为直流电后为新能源汽车充电。公共交流充电桩输出功率一般为2kW-7kW，输出功率小，充电速度慢，通常需要6-40小时完成充电，因此被称为“慢充”。其他特点包括：技术成熟，单桩设备成本较低（0.2-0.5万元/台），占用空间小，易于安装，配电要求低，多设于公共停车场、购物中心等公共场所。 公共交流充电桩 公共直流充电桩工作原理为：电网输入的交流电通过直流充电桩内置的充电模块变压整流，使其转换为直流电后为新能源汽车充电。充电模块是公共直流充电桩的核心部件，对电能起到控制、转换的作用，其性能不仅直接影响直流充电设备的整体性能，也关联着充电安全等问题。公共直流充电桩输出功率一般为30kW- 公共充电桩分类 公共直流充电桩 480kW，输出功率大，充电速度快，通常需要20-70分钟完成充电，因此被称为“快充”。其他特点包括：技术升级空间大，单桩设备成本较高（5-12万元/ 台）。由于其输出功率大，易出现过热过电等问题，需配备大规模功率器件、半导体IC进行管控，导致设备体积较大，占用空间大。配电要求高，多设于公交车、出租车等运营车集中地、充电站和高速公路服务区等公共场所。 市场前景广阔 新能源汽车市场的不断扩张与公共充电桩行业相关政策的支持共同推动公共充电桩市场稳步发展。 新能源汽车市场的不断发力为公共充电桩行业注入源源不断的活力：2020年至2022年中国大陆新能源汽车保有量从492.0万辆增长至1,310.0万辆，年均复合增长率达63.2%。2022年新能源汽车销量为654.8万 辆，同比增长97.7%。2022年1月至12月，中国公共充电桩保有量从117.8万台增长到179.7万台，月均新增公共充电桩约5.4万台，桩车增量比为1：2.7。截止2023年4月，中国公共充电桩保有量为202.5万台， 同比增长52.0%，桩车增量比为1：2.5，距完成工信部“新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到 1：1”的规划目标仍有较大空间。随着新能源汽车渗透率不断提升， 与之互补的公共充电桩行业也将持续稳步发展。政策端，中国“2030碳达峰“战略目标制定后，相关细分领域，包括公共充电桩行业相关政策相继出台，支持引导公共充电桩行业快速发展。期间，中国政府引导 公共充电桩行业市场下沉，逐步完善充电设施网络建设：2023年5月17日国家发展改革委、国家能源局印 发的《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》中提出加强公共充电基础设施布局建设，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆 盖”。 盈利周期较长 公共充电桩行业投资成本较高，盈利较低，整体盈利周期较长。 目前公共充电桩行业企业投入成本包括但不限于充电桩成本、场地租赁成本、维护成本、电费成本等，而主要盈利方式为收取充电服务费，形式较为单一且单次服务盈利较低，造成行业回笼资金能力较差，投资 成本回报周期较长。以行业龙头企业特来电为例，自2014年公司成立至今整体长期处于亏损状态，虽2019 年成都特来电公司实现盈利3,069.9万元，但公司整体业务规模化尚未形成，公司仍需大力铺开各城市地区公共充电桩的建设，特来电公司整体仍然在持续亏损。根据2022年其母公司特锐德年报披露，2022年特来 电净利润为-2,600万元。尽管亏损持续缩窄，但预计在实现业务规模化之前，公司仍会持续亏损。由于行业规模化需要，部分企业盲目扩建公共充电桩，未对当地公共充电桩使用场景进行详细调查（如该地段高 峰时期车流量以及新能源汽车占比），导致位于车流量较小地区的公共充电桩利用率低、维护成本高。 行业集中度高 公共充电桩行业集中度较高，资金实力雄厚的公司在争夺市场份额中优势明显。 截止2023年4月，充电桩运营商TOP3特来电、星星充电、云快充的公共充电桩运营数量占公共充电桩行业 总量百分比分别为19.6%，18.6%，15.4%，累计占比53.6%；TOP5占比68.6%，TOP10占比86.3%。为提高公共充电桩使用率从而缩短投资成本回报周期，资金实力雄厚的企业有能力参与争夺热点项目，如在 新能源汽车车流量较高的路段建设运营本公司公共充电桩。热点项目的公共充电桩能更快带来盈利，缩短 公共充电桩发展历程 公共充电桩行业迄今为止主要经历三个发展阶段：2006-2013年的萌芽期，第一座充电站建成并投入使 用。此时期尚未出现相关政策，主要以国家电网、南方电网为主导的国资企业进行公共充电桩的建设，在摸索中前进。2014-2019的启动期，在政策支持下，众多民间资本入局，市场较为混乱。在不断的竞争和淘汰中，行 业逐渐集中，未来市场格局初显。2020年至今的高速发展期，行业相关支持政策不断出台，技术标准逐渐规范 化。行业集中基本形成，但仍有规模庞大的民间资本不断布局公共充电桩行业。 萌芽期 2006~2013 2006年，由比亚迪建立的首个电动车充电站投入使用。2008年，国内首个纯电动大巴集中式充电站完成建设，为在北京奥运会期间投入使用的50辆电动大巴提供电力保障。2009年，上海市电力公司 投资建成国内第一座商用充电站—上海漕溪电动汽车充电站。 随着新能源汽车市场的扩张，社会对公共充电桩的需求日益强烈。行业萌芽期，国家层面并未出台相 关政策，行业规范、未来规划仍在摸索。同时，由于涉及电力设施，此阶段主要由国家电网等国资企 业组织牵头进行初期行业探索，并未引入民间资本，导致行业规模增长缓慢。 启动期 2014~2019 2014年11月，工信部出台《关于新能源汽车充电设施建设奖励的通知》，根据新能源汽车推广数量 分年度安排充电设施奖励资金，首次将新能源汽车购置与充电设施补贴挂钩，以高速发展的新能源汽车行业带动公共充电桩行业快速发展；鼓励创新投入方式，采取政府和社会资本合作（PPP）模式等 建设运营新能源汽车充电设施，并在2015年发改委、工信部等部门印发的《电动汽车充电基础设施 发展指南（2015-2020年）》中提出到2020年车桩比达到1：1的发展目标。特锐德、万邦数字能源等众多新能源行业公司借此成立全资子公司抢占公共充电桩市场，扩大公司产业版图。在此期间，新 高速发展期 2020年中国将充电桩建设纳入“新基建”七大重点领域，各城市地区相关支持政策加速落地。2021年再次强调加强充电桩建设，为公共充电桩行业未来长期有序发展奠定政策基础。2020年至今特来 电、星星充电在公共充电桩的保有量、充电功率一直维持第一、第二地位。2023年4月公共充电桩行业TOP5公司充电桩数量、充电总功率均占据市场65%以上份额。 行业进入有序高速成长期，集中格局基本形成。由于公共充电桩投资回报周期与充电桩利用率呈负相关性，且充电桩利用率与充电桩所处地段新能源汽车车流量呈正相关，预计已经抢占先机的头部公司 未来地位动摇可能性较小。头部企业优势逐步扩大，形成马太效应，预计行业仍然将持续集中。 生产制造端 设备零部件供应商 上游厂商 深圳市盛弘电气股份有限公司 石家庄通合电子科技股份有限公司 深圳英飞源技术有限公司 查看全部 产业链上游说明 公共充电桩主要零部件包括充电模块（直流充电桩）、继电器、接触器、监控计量设备、充电枪、充电线缆、主控制器等。其中充电模块的作用相当于非车载充电机，将国家电网中的交流电在直流充电 桩中转化为直流电并为新能源汽车提供动力，其成本占直流充电桩50%，属直流充电桩核心零部件。 生产成本方面，公共交流充电桩生产成本较低。其构成较为简单，在充电过程中仅起到配电和计费的 作用。相较于公共直流充电桩，其安全组件较少，没有成本较高的充电模块。公共交流充电桩大部分零部件属于标准化电器产品，产品同质化程度较高，因此企业间竞争充分，产品价格较低且稳定。技 术层面，公共直流充电桩中核心部件充电模块技术壁垒较高。充电模块内部结构复杂，内含电子元器 件众多，单个充电模块内含超过2,500个电子元器件，关键技术主要涉及电力电子功率变换电路拓 扑、嵌入式软件控制算法、高频磁性元件设计、大功率散热结构及先进制造工艺等方面。随着电压和 功率等级的提升，相关方面的难度也随之提高，同时也要保证其安全性和可靠性。目前市场尚未出现关键性技术垄断，中游企业可选择性较多。随着中国新能源汽车用户对充电速度要求的提高，以及中 游公共充电桩生产商对充电模块性能要求逐步提高。若充电模块企业不能及时在相关技术领域取得突破，满足中游对公共充电桩性能的要求，企业将在未来同行业竞争中处于劣势地位。 中 产业链中游 品牌端 公共充电桩生产商 中游厂商 万帮数字能源股份有限公司 深圳市盛弘电气股份有限公司 上海玖行能源科技有限公司 查看全部 产业链中游说明 产业链下游 渠道端及终端客户 公共充电桩运营服务商及终端客户 渠道端 特来电新能源股份有限公司 国家电网有限公司 万帮星星充电科技有限公司 中国公共充电桩行业市场规模在新能源汽车市场的增长，国家支持政策的出台以及参与企业不断增加的推动下，整体呈现高速增长态势。截至2022年底，中国公共充电桩保有量以年均复合率52.6%的高增速从2018年的 33.1万台增长至179.7万台，并预计在2027年公共充电桩保有量达到653.1万台。 公共充电桩市场规模的高速增长主要受益于中国新能源汽车市场的不断扩大和新能源汽车拥有者对公共充电桩的需求增长。2018年中国新能源汽车销售增长率为81.9%，保有量增长率为70.6%。在经历新冠疫情导致的宏 观经济影响后，2021年和2022年新能源汽车销售增长率增长至175.9%和97.7%，保有量增长率增长至59.4%和67.1%，均处于高速增长状态。与此同时增长的还有车主对“充电难”问题担忧程度的加深，市场对公共充电桩 保有量的需求增长迅速，受下游市场的推动，公共充电桩行业规模也以高速增长态势持续扩张。政策端，中国对新能源行业的重视以及2030碳达峰、2060碳中和战略的制定，使得新能源行业各细分产业均得到了不同程度的 政策支持。自2014年起，除2019年外每年均有不同数量的相关国家级政策出台。2022年有超过10条与公共充电 桩发展相关的国家级政策颁布，为公共充电桩行业提供坚实的的政策保障。 预计三年内公共充电桩行业市场规模仍将以较高速度增长，但增速有所放缓，之后两年增速较低。中国公共 充电桩市场的蓬勃发展开始吸引资本市场的注意，逐渐获得社会性融资，帮助行业参与企业更快抢占市场，实现规模化运营。以行业龙头星星充电为例，公司2020年获得8.6亿元人民币的A轮融资，由中金资本旗下基金和施 耐德电气领投，建银国际、国创中鼎、上海国和、武进高新区平台公司等跟投，摩根士丹利担任独家财务顾问。 2021年获得高瓴领投、IDG、北京泰康投资、禹达投资、宝龙与远洋地产等跟投的B轮融资，投后估值为155亿 元。受中国中长期支持性政策影响，公共充电桩行业具有强大的政策支撑。2022年12月《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》中提出加强充电桩等新能源汽车配套设施建设。在社会资本赋能以及中国相关政策支持 下，预计中国公共充电桩行业仍将在未来三年维持高速增长态势。但考虑到目前公共充电桩行业内企业仍处于亏损状态，预计业内企业会减少公共充电桩的建设数量并放弃部分偏远地区公共充电桩的维护，造成公共充电桩保 有量增长速度放缓。 公共充电桩保有量 公共充电桩行业规模 公共充电桩政策梳理 政策名称 颁布主体 生效日期 影响 《加快推进公路沿线充电基础设施 交通运输部