2023Q2恢复势头较好，医美业务盈利能力显著提升

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朗姿股份是一家主要从事女装、婴童和医美业务的公司。根据公司发布的半年报，2023年第二季度，朗姿股份的营收和归母净利润均实现了较大幅度的增长。其中，营收增长了21.5%，归母净利润增长了369.4%。此外，朗姿股份计划收购武汉五洲和武汉韩辰控股权，以加速推进内生和外延的双重复苏。预计公司2023-2025年的归母净利润将分别为2.42亿元、3.20亿元和4.10亿元。当前股价对应的市盈率为39.7倍、30.0倍和23.5倍。分析师上调了盈利预测，并维持“买入”评级。朗姿股份的女装和婴童业务也表现良好，毛利率分别为62.4%和61.7%。此外，朗姿股份还在持续加码医美布局，预计“内生+外延”双重复苏将加速推进。朗姿股份的龙头地位稳固，但仍然面临一些风险，如拓店不及预期、人力资源流失、竞争加剧等。