诺泰生物机构调研纪要

诺泰生物机构调研报告 调研日期:2023-08-29 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司是一家专注于多肽药物及小分子化药的研发、生产和销售的高科技企业和省级科技型企业。成立于2009年,位于国家级连云港经济技术开发区。公司在2021年5月在上海证券交易所科创板挂牌上市,现有员工900余人。公司通过技术创新和自主研发,构建了从医药高级中间体、原料药到制剂的全产业链,为全球伙伴提供优质、高效的医药相关产品和技术服务。公司拥有诺泰生物、澳赛诺、新博思等三个省级研发中心,并组建了一支具有国际技术水平的研发团队。在生产方面,公司具备规模化生产能力,并在江苏连云港和浙江建德建立了现代化的生产基地。公司的产品和服务获得了多个全球知名药企的认可,并建立了长期稳固的合作关系。未来,公司将继续加大技术创新力度,努力成为以多肽创新药为主体,以重磅仿制药和技术服务为两翼,具备医药全产业链研发及生产能力的国际知名的生物医药企业。 2023-08-29 董事长、总经理童梓权,财务总监丁伟,董事会秘书周骅,证券事务代表吴乐尔 2023-08-292023-08-29 业绩说明会电话会议 中泰证券 证券公司 - 网上投资者 证券公司 - Q1:上半年收入拆分情况及毛利率情况能否介绍一下? 答:上半年公司自主选择产品收入占比达到了60%以上,主要是多肽原料药需求增加,以及制剂抗病毒产品、免疫力提升产品的销售增加 ,定制类产品和技术服务业务占比相对下降。公司上半年综合毛利率为57.59%,相比去年同期也有一定提升,剔除毛利率相对较低的制剂品种,公司自主选择产品和定制类产品毛利率均有较大提升。 Q2:小分子CDMO重点的BD方向? 答:公司建德工厂如今随着二期产能的投产,将业务也延伸至GMP,公司在今年5月份也披露了签订重大供货合同的公告。公司目标是将基本盘做扎实,将现有业务黏性增强,合作深化,并持续扩大BD团队,提升项目的漏斗效应。国内做小分子CDMO业务的公司很多,公司通过一定的技术壁垒所赢得的业务,在泡沫去除的情况下受影响相对较少,将呈平稳向上的趋势发展。 Q3:公司可转债目前进展情况? 答:公司可转债目前已获得上交所审核委员会审议通过,已向证监会提交注册,批文具体获取需要要看监管部门审核节奏。 Q4:公司司美格鲁肽通过海外GMP检查,今年是否陆续接单,是否有收入贡献?答:今年已有一定收入贡献。 Q5:公司多肽订单客户应该比较分散,跟大客户是否有合作方面的进展,三季度能否持续高速增长? 答:公司多肽业务从2022年第四季度以来一直维持比较快速的增长,公司对未来业绩还是比较乐观及有信心的。多肽药物近些年的快 速发展并不是偶然的,是科技进步的产物,公司深耕多肽业务是与势为伍。公司目前与全世界范围内的大客户都进行了跟踪覆盖,目标是实现全方位合作。优势的累积会形成趋势,趋势一旦形成便会延续。Q6:如何看待司美格鲁肽和利拉鲁肽的市场及未来的竞争情况?公司如何获取大客户? 答:公司对这个市场相对还是比较看好的。国内厂商价格相对内卷,所以未来价格不稳定是毫无疑问的。公司已深耕多肽业务20年,拥有 与澳赛诺合并后形成的学科交叉优势,积累了较高的技术壁垒。公司的利拉鲁肽在多年以前就已经给客户做验证批申报,已提前做足充分的准备。公司在多个国家拥有注册申报的经验。 Q7:司美格鲁肽的客户画像是怎样的? 答:公司BD团队逐步加强,且公司在生产、质量方面拥有较好的基础,公司目前所接触的客户基本以欧美头部仿制药公司为主,也包括一些区域的隐形冠军。欧美的一些药企在国内知名度可能不高,但是行业占有率可能在世界范围内排较前列,像公司新开拓的希腊、巴西等地区的客户。 Q8:司美格鲁肽国内专利到期在2026年,公司如何看待国内的竞争格局? 答:国内竞争格局相对复杂。目前国内几家新药公司研发进度相对较快,公司也在积极拓展相关业务。公司也在积极推进制剂品种的研发 ,将原料药方面具备的优势延伸至制剂。