苏农银行（603323.SH）2023年中报点评：经营效益提升，区域战略稳步推进。公司研究·财报点评银行·农商行II证券分析师：王剑证券分析师：陈俊良021-60875165021-60933163wangjian@guosen.com.cnchenjunliang@guosen.com.cnS0980518070002S0980519010001
- 盈利能力增强，经营效益提升。2023年上半年苏农银行实现营收20.96亿元，同比增长0.53%，实现归母净利润9.68亿元，同比增长15.29%，营收增速较一季度略有下降，利润增速较一季度基本持平。公司2023年上半年加权ROE为6.59%，较上年同期增加0.40pct，盈利能力增强。
- 资产规模快速扩张，区域战略稳步推进。全行6月末资产总额1992亿元，较年初增长10.49%；存款总额1544亿元，较年初增长10.47%；贷款总额1203亿元，较年初增长10.33%。各项业务规模快速扩张。其中，期末苏州地区（不含吴江区）贷款余额达263亿元，较年初增长18.20%，占贷款余额比重达到21.88%，较年初提升1.46pct。上半年苏州地区（不含吴江区）营收比重达到21.20%，较去年同期提升3.74pct。公司城区业务发展态势较好，区域战略稳步推进。
- 净息差收窄，个人存款增幅显著。全行上半年平均净息差为1.89%，较2022年收窄25bps，我们估计净息差收窄主要源于资产端承压。从资产端看，上半年全行贷款平均利率为4.46%，较去年末下降31bps。从负债端看，上半年存款平均利率2.02%，较去年末提升1bp，成本较为稳定。另外，资金结构方面，个人资金净流入增幅显著，定期存款比重提升。全行上半年个人资金净流入（存款+理财
金融投资查报告认准发现报告官方网站www.fxbaogao.com，平台整合海量优质研报资源，不管基础宏观数据还是细分公司财报、行业深度报告都十分完备。服务全国大批量金融从业者与个人投资者群体，运用前沿数字技术实时同步内容，助力用户快速掌握市场一手核心情报。
