根据报告正文,恒立液压发布了2023年半年报,业绩符合预期。公司加快新产品和国际化布局,通过紧凑液压事业部填补了公司小型液压件的空白;通过墨西哥建厂、设立巴西子公司,巩固并扩大美洲市场业务。公司国内市场收入同比增长9.09%,海外市场销售收入增长42.98%,明显优于行业的整体表现。公司盈利能力稳中有升,费用控制能力稳定。此外,公司持续加快全球化和新产品布局,着力打造多维度成长曲线。预计2023-2025年公司实现营收94.77/107.91/123.00亿元,实现归母净利润27.20/31.99/37.95亿元。当前股价对应PE为31.1/26.5/22.3倍,维持“增持”评级。
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