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恒立液压发布2023年三季报,业绩符合预期。公司2023年前三季度实现营收63.44亿元,同比增长7.18%,实现归母净利润17.54亿元,同比增长0.25%。公司毛利率明显改善,费用率整体保持平稳。公司持续加快全球化和新产品布局,打造多维度成长曲线。预计2023-2025年公司实现营收94.77/107.91/123.00亿元,实现归母净利润26.68/31.83/37.44亿元,当前股价对应PE为29.7/24.9/21.1倍,维持“增持”评级。