2023年中报点评：成本下行带动盈利回升，2023Q3有望量增+盈利修复

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根据研报，公司2023年半年报显示，营业收入为96.78亿元，同比增长32.5%；归母净利润为10.85亿元，同比增长8.2%；扣非归母净利润为10.7亿元，同比增长9.7%。其中，2023Q2营业收入为43.13亿元，同比增长13.6%，环比下降19.6%；归母净利润为5.73亿元，同比增长1.31%，环比增长12.12%；扣非归母净利润为5.71亿元，同比增长2.90%，环比增长14.65%。2023Q2毛利率为19.93%，同比下降3.80pct，环比增长1.46pct；2023Q2归母净利率为13.29%，同比下降1.62pct，环比增长3.76pct；2023Q2扣非归母净利率13.25%，同比下降1.38pct，环比上升3.96pct。展望2023Q3，目前公司库存已缩至10天左右，随组件厂需求旺盛叠加2023H2双玻占比将进一步提升超80%，量上公司8、9月订单环比持续增加，盈利上成本端纯碱随产能释放供应增加价格将有所下行，2023Q3我们预计公司有望量增+盈利进一步修复。