奥来德是一家专注于有机发光材料和设备的公司,其业绩持续增长。根据研报,公司2023年H1实现营业收入3.28亿元,同比增长28.8%;归母净利润0.97亿元,同比增长30.71%。其中,材料业务收入为1.41亿元,同比增长61.86%。毛利率稳步提升至60.53%。此外,公司有机发光材料业务持续拓展,封装、PDL等新材料的导入有序推进;设备订单稳定交付,高世代蒸发源与小蒸镀机等研发项目逐步推进。尽管如此,公司仍面临一定的风险,如新产品开发或导入情况不及预期、OLED面板出货量波动等。综上,我们维持对奥来德的“买入”评级。
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