报告下调了公司的盈利预测和目标价,维持增持评级。由于煤价和化产价格的回落,公司2023H1的业绩同比下降。煤价下降导致动力煤销售均价下降88元/吨,炼焦煤价格下降424元/吨,综合售价下降128元/吨。此外,煤化工虽然有量增,但售价下降超过成本,23H1毛利下降6亿元。报告预计Q2煤价跌幅超过预期,业绩环比回落。
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