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苏州银行(002966.SZ)2023年中报显示,公司营收增速保持稳定,归母净利润同比增长21.0%。资产增速保持在较高水平,日均净息差有所下降,但负债成本表现亮眼。资产质量处于较好水平,不良生成率较低,拨备覆盖率为512%。根据中报信息,我们小幅调整盈利预测,预计2023-2025年归母净利润为46.6/53.4/60.0亿元,同比增长18.9/14.6/12.4%。当前股价对应PE为5.5/4.8/4.3x,PB为0.66/0.60/0.55x,维持“增持”评级。风险提示:宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响。