上半年业绩承压，短期蛰伏为长期成长蓄力

今日研报重点内容如下：

1. 公司业绩承压：2023年1-6月公司实现营收2.21亿元，同比+5.46%，但信息安全营收同比-41.85%，汽车和工控营收同比+0.36%，边缘计算领域营收同比+104.39%。毛利率方面，公司23H1毛利率为25.55%，同比-27.85%，其中Q2环比Q1已有改善。净利润方面，公司23H1归母净利润为-0.37亿元，同比-161.19%。

2. 在手订单充足：截至2023年6月30日，公司在手订单金额为5.43亿元，按照应用领域来划分，汽车电子和工业控制业务的在手订单金额为0.73亿元，信创和信息安全业务的在手订单金额为0.57亿元，边缘计算（高性能计算）和人工智能业务的在手订单为4.13亿元。

3. 新品研发硕果累累：公司已在汽车车身和网关控制芯片、动力总成控制芯片、域控制芯片等7条产品线上实现系列化布局，同时积极发展安全气囊芯片、辅助驾驶处理芯片、智能传感芯片等5类新产品。公司新开发项目数远超量产项目，其中Raid芯片已实现量产，并正在开发第二代更高性能的产品，边缘计算产品也已完成研发，有望打开高性能边缘计算、安全和网络通信广阔市场。

4. 持续增加大客户粘性：公司合作Tier1已超过30家，并在20余款汽车上实现批量应用。公司以MCU+模式与客户全面合作，“套片”方案式增进客户粘性。

根据以上信息，本研报建议投资者买入或维持国芯科技股票。

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