活跃资本市场政策频发,印花税时隔十五年再调整 8月27日,财政部、国家税务总局发布《关于减半征收证券交易印花税的公告》,提出“为活跃资本市场、提振投资者信心,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。”这是自2008年9月19日,证券交易印花税由双向征收改为单向征收以来,时隔十五年首次证券交易印花税的调整。 从今年7月24日中央政治局会议首提“活跃资本市场”以来,相关政策持续发布:1)股票申报数量100+1:8月10日,上交所发文,沪市主板股票、基金等证券的申报数量拟调整为100股(份)起、以1股(份)为单位递增。深交所发文,研究将深市上市股票、基金等证券的申报数量要求由100股(份)的整数倍调整为100股(份)起、以1股(份)递增。2)证监会六条措施活跃资本市场:8月18日,证监会答记者问上,发布六条活跃资本市场的措施,包括降低证券交易经手费,同步降低证券公司佣金费率;完善股份减持制度;研究适度降低场内融资业务保证金比率等。3)8月27日,证监会连发三大政策:阶段性收紧IPO节奏;修订《融资融券交易实施细则》,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%; 上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。 证券IT蓄势待发,B端/C端厂商均有望受益 B端:近期一系列有望交易制度和政策的改变,有望带来证券集中交易系统、风控系统等模块的改造需求,从而提振证券IT的资本开支。 另一方面,活跃资本市场带来股市成交额的提升,也有望增厚证券行业的净利润,从而带动IT资本开支扩张,关注:恒生电子、金证股份、顶点软件。 C端:近期政策着眼于长期活跃资本市场,有望来带市场成交额的提升,利好以交易策略产品销售、开户引流、经纪业务等商业模式为主的C端互联网金融企业,关注:同花顺、指南针、财富趋势等。 建议关注 基础工具:普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、中望软件、索辰科技、华大九天。 智能汽车:德赛西威、中科创达、光庭信息、虹软科技、四维图新、万集科技。 工业软件:宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源:朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。 人工智能:金山办公、科大讯飞、海康威视、商汤-W、奥比中光、寒武纪。 网络安全:深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪。 风险提示 1)宏观经济变化影响企业信息化支出;2)财政与货币政策低于预期; 3)供应链波动加大,影响科技产业发展。 1.本周行业观点 活跃资本市场政策频发,印花税时隔十五年再调整 8月27日,财政部、国家税务总局发布《关于减半征收证券交易印花税的公告》,提出“为活跃资本市场、提振投资者信心,自2023年8月28日起,证券交易印花税实施减半征收。”这是自2008年9月19日,证券交易印花税由双向征收改为单向征收以来,时隔十五年首次证券交易印花税的调整。 从今年7月24日中央政治局会议首提“活跃资本市场”以来,相关政策持续发布:1)股票申报数量100+1:8月10日,上交所发文,沪市主板股票、基金等证券的申报数量拟调整为100股(份)起、以1股(份)为单位递增。深交所发文,研究将深市上市股票、基金等证券的申报数量要求由100股(份)的整数倍调整为100股(份)起、以1股(份)递增。2)证监会六条措施活跃资本市场:8月18日,证监会答记者问上,发布六条活跃资本市场的措施,包括降低证券交易经手费,同步降低证券公司佣金费率;完善股份减持制度;研究适度降低场内融资业务保证金比率等。3)8月27日,证监会连发三大政策:阶段性收紧IPO节奏;修订《融资融券交易实施细则》,将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%;上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。 证券IT蓄势待发,B端/C端厂商均有望受益 B端:近期一系列有望交易制度和政策的改变,有望带来证券集中交易系统、风控系统等模块的改造需求,从而提振证券IT的资本开支。另一方面,活跃资本市场带来股市成交额的提升,也有望增厚证券行业的净利润,从而带动IT资本开支扩张,关注:恒生电子、金证股份、顶点软件。 C端:近期政策着眼于长期活跃资本市场,有望来带市场成交额的提升,利好以交易策略产品销售、开户引流、经纪业务等商业模式为主的C端互联网金融企业,关注:同花顺、指南针、财富趋势等。 2.市场行情回顾 本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌2.17%,创业板指下跌3.71%,沪深300指数下跌1.98%,计算机行业指数下跌4.37%,跑输上证综指2.20%,跑输创业板指0.66%,跑输沪深300指数2.39%。横向来看,本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第22,在TMT四大行业(电子、通信、计算机、传媒)中排名第4。 表1:本周各类指数行情统计 本周各行业涨跌幅统计 本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看,本周计算机板块整体表现一般。展望2023年,我们仍建议关注景气度向上的智能网联汽车、人工智能、数据要素和工业软件等产业的投资机会。 表2:本周计算机个股涨跌幅统计 从陆港通资金持股情况来看,紫光股份代替用友网络进入本周持仓市值前十,新大陆代替深信服进入持仓占比前十。从增持比例来看科大讯飞、网宿科技、万兴科技增持比例最多。 表3:本周陆港通持股情况统计 3.重要行业新闻 数字金融 7月常州市新开立个人钱包14.9万个、对公钱包5610个。截至7月31日,常州市累计开立个人钱包80.22万个,环比增长22.7%,对公钱包4.6万个,环比增长13.58%;全市钱包月活数累计72.38万个;常州市支持数字人民币支付商户门店数累计46489个,环比增长22.9%,其中线下门店25525个、线上门店20964个;常州市流通业务累计超过6.35亿元、87.21万笔。其中,累计消费6627万元、44.59万笔,累计转账超5.69亿元、42.62万笔。(来源:移动支付网) 8月14日,中国电子信息行业联合会官网发布,上海银行正式通过国家标准数据管理能力成熟度评估模型(以下简称DCMM)4级认证,也是全国首家通过DCMM4级认证的城市商业银行。上海银行在DCMM要求的数据战略、数据治理、数据架构、数据标准、数据质量、数据安全、数据应用、数据生存周期共计八个能力域方面,已取得显著的提升,实现了量化管理。 未来,上海银行数据管理与应用工作从三方面不断优化提升,一是全行以DCMM的更高等级为目标持续提升数据管理能力;二是不断释放数据要素价值,提升数据在各业务场景、特别是一站式、整体化、普惠服务的能力;三是通过数据驱动“营销获客、经营管理、风险管理”的一体两翼的高质量数字化转型,加强数据与场景+业务的融合应用模式。(来源:上银微动态) 8月21日,山东高速股份有限公司所辖济南、青岛区域收费站人工收费车道全部支持使用数字人民币支付通行费。自济南、青岛市获批数字人民币试点城市以来,山东高速积极响应两市对数字人民币试点工作实施方案的政策要求,加快推进数字人民币在高速公路出行场景的推广应用,率先在省内开展崮山、雪野收费站人工收费车道数字人民币收费试点工作,并积累了丰富经验。截止目前,山东高速在济南、青岛区域内所辖收费站均已全部支持数字人民币支付。当驾乘人员驶出收费站时,只需出示数币付款二维码扫码便可完成通行费支付,支付过程简单快速,提升公众出行支付体验感。(来源:移动支付网) 智能网联汽车 近日,由中国联通子公司联通智网科技牵头,联通资产运营公司、北京联通等单位共同打造的北京亦庄5G智能网联示范基地(以下简称北京亦庄示范基地),联合天津海教园和雄安新区的5G智能网联示范基地,实现了5G智能网联测试床的互联互通,成为行业首个跨省互联的车联网示范基地,进一步推动车联网规模商业化应用落地。随着智能网联行业快速发展,跨市、跨省的应用示范成为必然趋势。这些跨域的应用示范会带来新的技术问题,包括业务连续切换、跨域调度等。京津冀测试床正是为解决这个问题而打造,可为行业提供车路云一体化的研发环境。(来源:澎湃新闻) 《2023年1-6月中国乘用车L2级以上销量及渗透率》显示,2023年1-6月,国内乘用新车总销量为925.61万辆,同比增长4.27%。搭载L1 ADAS功能乘用车销量为106.56万辆,同比下降14.5%,渗透率为11.5%,较上年同期下降个2.54百分点。搭载L2以上ADAS功能乘用车销量为403.8万辆,同比增长42.1%;渗透率为43.6%,较上年同期增加11.62个百分点。(来源:佐思汽车研究) 高工智能汽车研究院监测数据显示,2023年1-6月中国市场(不含进出口)乘用车前装标配中控娱乐系统交付856.13万辆,前装标配渗透率已经超过90%,达到92.13%。其中,支持车联网功能主机占比也已经超过80%,达到83.03%。这意味着,需要支持更多车载娱乐功能、联网内容及服务、OTA迭代以及对核心SoC的算力需求都在提升。同时,中国本土座舱SoC方案商加入市场争夺战,尤其是各大品牌主机厂去年开始陆续进入新车型研发及老车型改款周期,切换供应商的窗口期已经开启。最后,智能座舱赛道,已经呈现SoC多元化趋势,不同场景都会有不同的市场格局。(来源:高工智能汽车) 高工智能汽车研究院预测,随着行泊一体逐步取代和升级传统的单行车、单泊车系统配置,预计今年乘用车融合泊车标配搭载量将突破200万辆,2025年市场规模有机会冲刺500万辆。2023年度中国融合泊车系统本土方案供应商竞争力Top10依次为,德赛西威、纵目科技、魔视智能、智华科技、海康汽车、禾多科技、寅家科技、豪恩汽电、映驰科技、天瞳威视。 本次排名侧重于实际交付量产、软硬全栈方案以及定点品牌车型的市场竞争力、主机厂的客户资源和过往合作关系等多个核心指标。(来源:高工智能汽车) 亿欧智库发布的《整车EE架构升级加速-中国智能汽车车载芯片发展研究报告》显示,中国市场对汽车芯片的需求,预计到2025年将达到1260亿元人民币。长安汽车曾透露,2022年上半年,长安汽车共应用了1900万颗国产芯片,占全行业应用总量的35%,占自主品牌第一。2022年L2+市场,地平线车规级芯片的市占率为49.05%,已经超过了英伟达(45.89%)。 总的来说,相较于海外厂商,自主品牌车企与本土芯片厂商合作意愿强烈。(来源:亿欧智库) 高工智能汽车研究院的相关数据显示,2023年1-6月中国市场(不含进出口)乘用车前装标配W/AR HUD交付90.49万台,同比增长50.62%。其中,AR HUD前装标配交付5.73万台,同比增长43.61%。截止今年6月底,中国乘用车市场已有超过55个品牌旗下车型提供W/AR HUD的标配或选装配置。其中,理想汽车旗下多款车型、长安深蓝S7等越来越多品牌车型开始标配W/AR HUD。未来几年,W-HUD将逐步向AR HUD过渡。但目前来看,AR HUD的规模化应用依然面临着产品体积、价格等诸多的问题。伴随着越来越多AR HUD产品的量产“上车”,新一轮的技术争霸赛也已经打响。(来源:高工智能汽车) AI大数据应用 《开放加速规范AI服务器设计指南》发布。该指南面向AIGC实际应用场景,细化完善了开放加速规范AI服务器的设计理论和方法,明确了硬件设计参考、管理接口规范和性能测试标准等,将为新兴的AI芯片创新提供有力的系统平台支撑,帮助AI芯片企业缩短研发和系统适配周期,大大减少开发费用,更快释放算力价值,有效加速多元算力产业发展,助力AIGC时代的AI计算产业跨越“创新”鸿沟。(来源:财联社) 根据高盛研究部的数据,当前人工智能(AI)投资正迅速升温,可能对GDP产生