兆龙互连机构调研纪要

兆龙互连机构调研报告 调研日期:2023-08-25 浙江兆龙互连科技股份有限公司成立于1993年,是一家专注于制造数据线缆及连接组件的高新技术企业。公司拥有丰富的产学研合作经验,与国内著名高校院所建立了紧密的合作伙伴关系,并与上海电缆研究所共建科研生产基地。此外,公司还与清华大学合作开展材料处理技术的研究,与浙江大学共建信号完整性与电磁兼容联合实验室。公司的创新平台包括省级企业研究院、省级企业技术中心和省级高新技术企业研究开发中心等,具备齐全的高频传输性能、机械物理性能、耐环境试验、耐疲劳试验、材料分析、镀层分析、燃烧试验、系统集成应用、EMC性能、信号完整性仿真等专项试验能力。公司的产品已通过ISO9001、ISO14001及ISO45001管理体系认证,并符合各类认证和指令要求。公司致力于成为世界先进的数据线缆、专用线缆及连接产品的设计与制造企业,为各个领域提供广泛应用。 2023-08-26 副总经理、董事会秘书姚云萍,证券事务代表沈圆月 2023-08-25 电话会议电话会议 广发证券 证券公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 国融基金 基金管理公司 - 誉辉资本管理 - - 杭州宇迪投资管理 - - 华安基金 基金管理公司 - 上海浦泓投资管理 基金管理公司 - 南银理财 其它金融公司 - 嘉合基金 基金管理公司 - 太盟投资集团 基金管理公司 - 明世伙伴基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 建信保险宁波梅山保税港区元贞铭至投资管理 保险资产管理公司- -- 平安基金 基金管理公司 - 新华基金 基金管理公司 - 中信建投证券 证券公司 - 亚太财产保险 财险公司 - 浙江浙商证券资管 资产管理公司 - 千一私募基金 - - 招商基金 基金管理公司 - 安信基金 基金管理公司 - 招商证券 证券公司 - 恒大人寿保险 寿险公司 - 湘财基金 基金管理公司 - 上海明河投资管理 投资公司 - 诺德基金 基金管理公司 - 泰康基金 其它 - 寻常(上海)投资管理 投资公司 - 华富基金 基金管理公司 - 惠升基金 基金管理公司 - 农银汇理基金 基金管理公司 - 富兰克林华美证券投资信托 信托公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 中国国际金融资管 - - 永赢基金 基金管理公司 - 远信(珠海)私募基金 - - 太平基金 基金管理公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 中邮创业基金 基金管理公司 - 海通证券 证券公司 - 长城财富资管 保险资产管理公司 - 上海和谐汇资管 - - 上海利幄私募基金 - - 深圳市尚诚资管 资产管理公司 - 中银国际证券 证券公司 - 鹏扬基金 基金管理公司 - 海南泽兴私募基金 基金管理公司 - 财信证券 证券公司 - 杭州兆石投资管理MarcoPoloPureAssetManagement -其它 -- 中华联合保险 综合保险公司 - 东海基金 基金管理公司 - 中金基金 基金管理公司 - 太平洋资管保险资产管理公司- PINPOINTASSETMANAGEMENTLIMITED资产管理公司- 建信信托 信托公司 - 中邮人寿保险 寿险公司 - 群益证券投资信托 信托公司 - 汇安基金 基金管理公司 - 西藏东财基金 基金管理公司 - 东吴基金 基金管理公司 - 汇丰晋信基金 基金管理公司 - 中泰证券 证券公司 - 上海聚鸣投资 投资公司 - 鸿盛基金 投资公司 - 西藏源乘投资管理 基金管理公司 - 泰信基金 基金管理公司 - 国华人寿保险 寿险公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 江信基金 基金管理公司 - 北京东方睿石投资管理 - - 宏利资管 投资公司 - 中欧基金 基金管理公司 - 泰康资管 保险资产管理公司 - 海南谦信私募基金 基金管理公司 - 浦银安盛基金 基金管理公司 - 太平资管 保险资产管理公司 - 大家资管 其它 - 和谐健康保险 寿险公司 - 北京沣沛投资管理 - - 上海聂丰私募基金 - - 上海格传私募基金管理 - - 上海承启私募基金 基金管理公司 - 深圳市远望角投资管理 投资公司 - 深圳市泰石投资管理 投资公司 - 上海潼骁投资发展中心 投资公司 - YTCapital - - 汇添富基金 基金管理公司 - 黄河财产保险 其它 - BrightValleyCapitalLimited其它- 首先姚云萍女士简要介绍公司2023年半年度经营情况。然后回答了提问,具体内容如下:1、2023年上半年原材料价格波动趋势?对毛利率的影响? 答:今年上半年原材料价格维持在较高位置。数据电缆公司采用成本加成的方式定价,原材料价格波动对公司影响不大。今年上半年公司毛利率变化一定程度上受到宏观经济下行、市场需求、部分重点客户降库存措施等多种因素的影响。 2、公司海外生产基地目前的推进情况如何?规模布局情况? 答:目前还在进行前期工作,公司将积极推进海外生产基地建设的进程,也会根据市场和业务拓展进行布局。 3、公司上半年新产品、新客户认证、导入情况如何?后续订单情况? 答:公司上半年成功开发了多款新产品,同时也成功地通过了多家新客户的认证并实现小批量供货,为公司的业务拓展提供了更多机会。我们将继续加大新产品研发力度,积极拓展新客户,以确保公司业务持续稳健发展。 4、公司800G高速组件产品目前是什么进度?客户需求情况如何? 答:公司800G高速组件产品已经开发成功,于重点客户送样认证中,后续订单情况将根据客户产品验证进程及市场需求而定。 5、公司DAC产品主要客户是?不同速率产品的毛利率有差异吗?产品增长前景如何? 答:公司DAC产品已在数据中心中广泛应用。一般情况下,成熟产品的生产良率、营运效率等得到了进一步优化,大体上能保证毛利率的相对稳定。高速产品的毛利率会因客户的差异化、定制化以及传输性能等因素的不同而不同。随着基于大模型的多场景应用不断拓展,全球算力规模进入新一轮快速发展期,数据中心、服务器等产业得到不断发展,高速传输电缆及其连接产品的需求将持续增长。 6、今年下半年或全年的业绩预期情况?其中高速互连板块预期如何? 答:整体趋势向好。二季度行业需求复苏,相比一季度,公司第二季度实现营收、盈利的环比增长。 7、公司研发重点是哪块? 答:公司重视研发投入,包括根据公司长期发展的布局方向和对既有产品迭代延伸开发而投入。今年上半年公司“QSFP112服务器外置高速线组件”和“双绝缘结构的40GHz平行高速传输线”通过了省级新产品鉴定,并推出了PCIe5.0RiserCable和MCIOPCIe5.0等高速 系列产品。同时,公司也对应用于工业自动化、机器视觉、海事船舶、轨交机车、新能源等领域的工业电缆及组件产品的MICE特性要求进行不断优化和创新。公司不断研究高密度布线、连接端口兼容、严苛环境适应性及复杂电磁环境下的抗干扰等关键技术,致力于开发出高性能的综合布线解决方案。 8、公司高速内部组件产品今年营收情况如何? 答:公司正在不断进行客户认证、产品认证及导入,积极融入重点客户的产业链,部分客户已经完成认证并实现小批量供货。9、公司使用的连接器是自研还是外采? 答:公司自主研发和设计连接器产品,但生产过程会委托给专业的制造商。10、国内互联网企业过去一段时间是去库存的状态,目前需求情况如何?答:目前库存逐步消化,整体市场企稳,同时又有新的订单。 11、有源铜缆产品目前市场开拓进展和需求如何? 答:高速有源铜缆产品具有更高的带宽、更长的传输距离和更好的信号完整性,同时具有灵活性和可定制性,可以满足不同场景下的数据传输需求,会成为未来算力、大数据传输领域的重要产品之一。 12、特种电缆及连接产品应用场景主要有哪些?未来展望如何?公司有没有产品应用在机器人,是否有更特殊的要求? 答:公司工业电缆及连接产品广泛应用于工业自动化、工程机械、工业以太网、机器视觉、新能源、轨交机车等领域。随着物联网及其应用的不断发展与升级,智能制造、智慧城市、智能家居、智慧工厂、车联网等领域融合应用成果不断涌现,工业电缆及其连接产品的需求也将持续上升。公司机器人电缆主要用于工业机器人和机械手臂,具有很好的柔韧性、耐扭转、极佳的抗外部电磁干扰性能、极佳的耐油性 、耐磨耐水解、耐寒耐高温等特点。13、公司未来发展重点是怎么布局的? 答:目前订单情况整体保持稳定,各项订单正在有序生产和交付中。公司将充分发挥公司客户资源和销售渠道优势,加大公司数据电缆及综合布线系统产品的推广;公司工业电缆及组件产品业务稳健,正在积极拓展海内外市场。公司高速电缆及组件产品已广泛应用于互联网企业、服务器厂商的数据中心、云计算领域,将进一步拓展客户。