电新行业周报：1~7月组件出口量同比+13%，锂电四大材料产量持续提升

行业周报|电力设备 1-7月组件出口量同比+13%，锂电四大材料产量持续提升 电新行业周报20230821-20230827 核心结论 证券研究报告 2023年08月26日 1-7月组件出口量同比+13%，景气度维稳。1-7月中国累计光伏组件出口量达到112.55GW，同比增长13.3%。其中，7月中国光伏组件出口量为13.56GW，环比下降18.5%，同比下降12.6%。推荐天宜上佳（688033.SH）、 高测股份（688556.SH）、TCL中环（002129.SZ）、通威股份（600438.SH）、隆基绿能（601012.SH）。新技术驱动下具备领先机会的上市公司，建议关注异质结领域迈为股份（300751.SZ）、三五互联（300051.SZ），BC电池技术方向爱旭股份（600731.SH）、复合材料边框博菲电气（300751.SZ）。 电力设备：嘉兴市级虚拟电厂上线，河北开展超高压输电线路“无人机+机器人”带电作业。嘉兴市级虚拟电厂管理平台于8月17日上线运行，该平台总容量达4.62GW。预计该平台的削峰能力为208.9MW，填谷能力为 196.8MW。石家庄市于8月22日首次采用"无人机+机器人"方式进行500千伏超高压输电线路的带电作业，可缩短作业时间超过60%，特高压推荐思源电气（002028.SZ），建议关注平高电气（600312.SH）、中国西电 （601179.SH）。虚拟电厂推荐安科瑞（300286.SZ），建议关注东方电子 （000682.SZ）、国能日新（301162.SZ）。 7月国内锂电四大材料产量同环比提升，磷酸铁锂同比增速较快。根据真锂 研究数据，23年7月国内三元正极产量5.33万吨，环比+7.14%，同比 +6.60%；国内磷酸铁锂正极产量14.23万吨，环比+0.39%，同比+40.47% 国内人造石墨产量10.65万吨，环比+5.13%，同比+18.60%；国内湿法隔膜 出货量11.41亿平米，环比+16.37%，同比+31.76%；国内干法隔膜出货量 3.17亿平米，环比+10.84%，同比+59.62%；国内电解液产量8.77万吨，环比+2.86%，同比+21.13%。推荐宁德时代(300750.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、华盛锂电(688353.SH)、珠海冠宇(688772.SH)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、格林美(002340.SZ)。 吉林省发改委规划2030年风电装机45GW。近日，《吉林省能源领域2030 年前碳达峰实施方案》指出，到2025年，全省风电装机容量达到2200万千瓦；到2030年，全省风电装机容量达到45GW，逐步打造“陆上风光三峡”，形成国家“松辽清洁能源基地”核心组成部分。各省风电装机目标明确，持续看好风电行业长期成长性，推荐东方电缆（603606.SH）、中天科技 （600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能 （002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等 分析师 杨敬梅S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：1-7月光伏新增装机97GW，7月动力电池装机同比高增—电新行业周报20230814-202308202023-08-20 电力设备：哈密送重庆特高压工程开工，7月新能源车出口同比高增—电新行业周报20230807-202308132023-08-13 电力设备：特高压或迎新一轮建设高峰，核心设备商有望受益—特高压行业深度报告2023-08-12 索引 内容目录 美商务部裁定中国光伏企业规避关税4 7月国内锂电四大材料产量同环比持续提升5 价格追踪8 光伏价格产业8 锂电材料价格11 行业动态13 美商务部裁定中国光伏企业规避关税13 7月电池组件出口量环比下滑14 嘉兴市级虚拟电厂管理平台正式上线运行14 河北首次开展超高压输电线路“无人机+机器人”带电作业15 2023年1月-7月上海口岸汽车出口超百万辆15 三部门:合理增加购买汽车等消费信贷支持15 一汽解放新能源车类产品线正式成立15 吉林：2030年风电、光伏发电总装机容量达到60GW15 上海：2023年度首批海上风电项目获专项补贴16 一周行情小结16 图表目录 图1：2020.01-2023.07国内三元正极产量6 图2：2020.01-2023.07国内三元正极产能6 图3：2020.01-2023.07国内碳酸铁锂正极产量6 图4：2020.01-2023.07国内碳酸铁锂正极产能6 图5：2020.01-2023.07国内人造石墨产量7 图6：2020.01-2023.07国内人造石墨产能7 图7：2020.01-2023.07国内湿法隔膜出货量7 图8：2020.01-2023.07国内湿法隔膜产能7 图9：2020.01-2023.07国内干法隔膜出货量8 图10：2020.01-2023.07国内干法隔膜产能8 图11：2020.01-2023.07国内电解液产量8 图12：2020.01-2023.07国内电解液产能8 图13：多晶硅价格9 图14：硅片价格9 图15：电池片价格（元/W）10 图16：组件价格（元/W）10 图17：光伏玻璃价格（元/平方米）10 图18：2021.01-2023.08动力电池价格11 图19：2021.06-2023.08锂盐价格11 图20：2019.05-2023.08LME镍及镍盐价格12 图21：2019.01-2023.08钴金属及钴盐价格12 图22：2019.12-2023.08正极材料价格12 图23：2020.04-2023.08负极材料价格12 图24：2020.6-2023.08湿法隔膜价格13 图25：2020.04-2023.08电解液及相关材料价格13 图26：每周板块变动16 表1：重点覆盖公司估值表16 美商务部裁定中国光伏企业规避关税 美国发布对晶体硅光伏电池反倾销和反补贴税务相关绕过调查的最终裁定：美国商务部发布关于反倾销和反补贴税务命令的最终范围裁定和绕过调查的决定，内容包括：来自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的部分晶体硅光伏电池（无论是否组装为模块）的进口，其使 用中国生产的零部件和组件，并自这些国家出口到美国，被认定为绕过了来自中国的反倾销和反补贴税务命令（AD/CVD），将受到美国的反倾销和反补贴税的限制。本决定于2023 年8月23日生效。四国八家公司名录： 柬埔寨：比亚迪香港和NewEastSolar（总部在金边，中文译名新东方太阳能）； 马来西亚：韩华（hanwha，韩国企业）和晶科能源（JinkoSolar）；泰国：阿特斯太阳能（CanadianSolar）和天合光能（TrinaSolar）； 越南：博威集团旗下的越南博威尔特（BovietSolar）和隆基绿能旗下公司VinaSolarTechnology。 美国商务部网站发布的终裁结果显示，比亚迪香港、VinaSolar（即越南光伏科技有限公司、隆基绿能控股）等中国企业，涉及“反规避行为”（Circumventing）；韩国企业韩华及中国企业晶科、越南博威尔特（BovietSolar），没有被裁定存在反规避行为。东南亚地区约占美国光伏组件供应量的80%，未来将面临与中国大陆出口的光伏产品同样的高额关税，不过，由于拜登的两年豁免期，这一关税决定将到2024年6月才能开始实行。对于该消息，美国太阳能行业表示，商务部的决定将危及拜登政府《通胀削减法案》刺激的太阳能制造业繁荣。 对中国光伏电池及其零部件的影响包括： 美国市场的贸易限制：晶体硅光伏电池和模块将可能受到美国的反倾销和反补贴税务措施的限制，这可能会增加它们在美国市场上的成本，使其在竞争中不再具有价格优势。 市场份额减少：产品可能会面临更大的市场竞争，因为它们不再享受绕过税务命令前的优势。其他竞争对手可能会在美国市场上变得更具竞争力。 供应链面临调整：生产商和供应商可能需要重新评估其供应链，以适应新的贸易限制和要求。这可能涉及到寻找替代的零部件来源，调整生产流程，或者寻找新的市场。 根据盖锡咨询数据，7月中国电池组件出口量下降 7月，中国组件出口量为13.56GW，环比-18.5%，同比-12.6%。2023年1-7月光伏组件累计出口112.55GW，同比+13.3%。7月电池片出口量为3.16GW，环比+20.0%，同比 +58.6%。 1-7月电池片出口21.51GW，同比+61.34%。7月欧洲主要国家（荷兰、西班牙、德国、葡萄牙、波兰、意大利、希腊、比利时、法国）出口量合计5.54GW，同比-32.15%，环比-30.09%。1-7月合计54.97GW，同比+11.60%。 7月电池组件加总出口量16.72GW，环比-13.26%，同比-1.76%。1-7月电池组件加总出口量129.27GW，同比+25.74% 本周国内光伏玻璃市场整体交投尚可，局部出货稍有放缓。近期组件厂家整体开工仍偏高，需求端存支撑，玻璃厂家库存呈现缓慢下降趋势。而鉴于电池片、玻璃、金属框架等成本偏高，组件环节利润压缩明显，部分略有亏损。加之下游电站环节采购心态平稳，组件成 品库存继续增加。近日部分组件厂家开工小幅下降，玻璃整体需求较前期稍有转淡。供应端来看，近期玻璃在产产能稳定，暂无新产线补入。成本端来看，近期纯碱供应偏紧，价格连续上调，玻璃生产成本增加，利润空间压缩明显。综合来看，周内市场成交尚可，市场稳定为主，场内观望情绪增加。 价格方面，主流价格稳定，部分成交灵活。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格17.5-18元/平方米，环比持平，较上周暂无变动；3.2mm原片主流订单价格17.5元/平方米，环比持平，较上周暂无变动；3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比持平， 较上周暂无变动。 产能变动情况：截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计449条，日熔量合计89880 吨/日，环比持平，较上周暂无变动，同比增加40.20个百分点，较上周增幅收窄1.77个百分点。周内产线生产情况继续稳定。 上下游动态： 上游方面：本周国内纯碱市场涨幅扩大。本周国内轻碱主流出厂价格在2100-2800元/吨， 轻碱主流送到终端价格在2500-3000元/吨，截至8月24日国内轻碱出厂均价在2768元 /吨，较8月17日价格上涨27.7%，较上周涨幅扩大；本周国内重碱主流送到终端价格在 2400-3100元/吨。 下游方面：本周组件主流价格暂时维稳。目前182mm单面单晶PERC组件主流成交价1.2-1.25元/W，182mm双面单晶PERC组件主流成交价1.21-1.26元/W，210mm单面单晶PERC组件主流成交价1.22-1.27元/W，210mm双面单晶PERC组件主流成交价1.23-1.28元/W。 近期组件厂家开工基本稳定，部分刚需采购，玻璃厂家订单跟进相对充足，库存缓降。而近日部分组件厂小幅下调开工，玻璃用量稍减。下周来看，预计市场整体交投平稳，去库速度趋缓。价格方面来看，虽玻璃降库速度放缓，但整体压力较前期持续缓解，加之纯碱价格涨幅明显，成本增加情况下，厂家推涨较为积极，预计下周新单价格或有所上调，预计幅度0.5-1元/平方米。 投资建议：（1）板块盈利触底或接近触底，具备较强竞争优势，尤其是成本优势的上市公司，推荐天宜上佳、高测股份、TCL中环、通威股份、隆基绿能。（2）新技术驱动下具备领先机会的上市公司，建议关注异质结领域迈为股份、三五互联，BC电池技术方向爱旭股份、