【兴证金属】华友钴业2023年中报业绩梳理事件：2023年H1公

【兴证金属】华友钴业2023年中报业绩梳理 事件：2023年H1公司实现营收333.46亿元，同比+7.50%；实现归母净利润20.85亿元，同比-0.08%；实现扣非归母净利18.39亿元，同比-16.11%。 Q2单季公司实现营收142.35亿元，同比/环比-20.05%/-25.51%;实现归母净利润10.61亿元，同比/环比+1.12%/+3.6%，实现扣非归母净利8.43亿元，同比/环比-1 【兴证金属】华友钴业2023年中报业绩梳理 事件：2023年H1公司实现营收333.46亿元，同比+7.50%；实现归母净利润20.85亿元，同比-0.08%；实现扣非归母净利18.39亿元，同比-16.11%。 Q2单季公司实现营收142.35亿元，同比/环比-20.05%/-25.51%;实现归母净利润10.61亿元，同比/环比+1.12%/+3.6%，实现扣非归母净利8.43亿元，同比/环比-15.86%/-15.28%。 主要行业数据：2023年上半年金属价格较同期下降明显，铜2023H1均价6.81万元每吨，同比下降5.36pct，2023Q2均价6.76万元每吨，环比下降1.47pct；电解钴2023H1均价28.51万元每吨，同比下降44.4pct，2023Q2均价26.69万元每吨，环比下降12.0pct；上海华通镍2023H1均价19.45万元每吨，同比下降4.92pct，2023Q2均价18.06万元每吨，环比下降12.58pct；LME镍2023H1均价2.42万美元每吨，同比下降16.16pct，2023Q2均价2.23万美元每吨，环比下降14.15pct；三元前驱体2023H1均价11.53万元每吨，同比下降29.49pct，2023Q2均价10.92万元每吨，环比下降10.20pct。 分产品业绩情况： （1）钴产品：2023年H1出货量约2.05万吨，同比增加10.96%。 （2）三元前驱：2023年H1出货量约5.25万吨，同比增长42.40%。 （3）正极材料：2023年H1正极材料出货量约4.60万吨，其中三元正极材料总出货量4.09万吨，同比增长约23.11%，高镍系出货量约 3.39万吨，占比达82.81%，其中9系以上超高镍出货量1.76万吨，同比增长59.7%，此外，钴酸锂出货量0.52万吨，同比增长1.18% （4）印尼镍项目：华越公司2023H1营收37.34亿元，同比增长47.59%，净利润8.29亿元，营收占比22.2%。公司期间费用略有上升，2023H1公司期间费用率为7.43%，同比上升1.03pct。 其中，销售/管理/研发/财务费率分别为，0.19%/3.35%/2.28%/1.62%，同比变动为0.9/0.89/-0.43/0.48pct。 公司研发投入仍然维持高位，2023年H1研发投入达7.59亿元，Q2单季研发费用达3.52亿元，环比-13.54pct，主要系受原材料价格下降因素影响，研发所耗材料成本降低。 在建工程项目及研发进度： （1）报告期内公司持续推进与大众汽车、福特汽车、淡水河谷印尼、青山控股集团关于印尼镍钴资源开发的战略合作，华山公司红土镍矿湿法冶炼项目和Pomalaa湿法冶炼项目前期工作有序展开，预计2025年投产，规划总产能达到12万吨。 （2）印尼区华飞12万吨镍金属量湿法冶炼项目于6月份投料试产，华科4.5万吨镍金属量高冰镍项目基本实现达产。 （3）广西区电池级锂盐项目于6月投料试产，于7月实现首批锂盐产品下线，预计年产能5万吨。