【兴证金属】华菱钢铁2023年中报业绩梳理事件：公司总营收792

【兴证金属】华菱钢铁2023年中报业绩梳理 事件：公司总营收792.72亿元，同比下降5.99%；归母净利润25.68亿元，同比下降32.79%；单季度，2023Q2公司年实现营入395.10亿元，同比下降8.88%，环比下降0.63%；归母净利润18.80亿元，同比上升9.94%，环比上升173%。 主要经营数据：2023年H1公司钢材销量为1350万吨，同比减少0.3%。 【兴证金属】华菱钢铁2023年中报业绩梳理 事件：公司总营收792.72亿元，同比下降5.99%；归母净利润25.68亿元，同比下降32.79%；单季度，2023Q2公司年实现营入395.10亿元，同比下降8.88%，环比下降0.63%；归母净利润18.80亿元，同比上升9.94%，环比上升173%。 主要经营数据：2023年H1公司钢材销量为1350万吨，同比减少0.3%。 按钢材产品财务口径以及钢材销量折算2023年H1吨钢售价4766元、吨钢成本4241元及吨钢毛利1101元，同比分别变动-454/-339/-125元。单季度Q2我们测算，钢材吨售价5565元，环比-648元；吨成本4942元，环比-810元；吨毛利623元，环比+162元；吨净利265元，环比 +157元。 分产品业绩情况：（1）板材：实现营收386.84亿元，毛利率为13.13%，同比下降1.80pct；（2）长材：实现营收190.87亿元，毛利率为 4.87%，同比下降1.86pct（3）钢管：实现营收65.65亿元，毛利率为16.33%，同比上升4.30pct。 （4）其他产品：实现营收108.87亿元，毛利率为2.68%，同比下降5.36pct。公司期间费用持续优化，2023H1公司期间费用率5.0%，同比变动-3.11pct。 其中，销售/管理/财务费率分别为，0.27%/1.05%/3.67%/0.00%，同比变动为+0.04/-0.48/-0.04pct，管理费用率变动系企业会计准则调整，财务费用率较大降低系公司调整债务结构，降低贷款利率，另外汇兑收益同比也有所增加。 在建工程项目及研发进度：（1）华菱湘钢精品高速线材项目进入主体设备安装阶段，预计年内投产；（2）华菱涟钢冷轧硅钢产品一期第一步工程23年6月底投产：已完成高牌号无取向硅钢L50W350-L35W250等多个产品预研，达产达效后将实现年产20万吨无取向硅钢成品；（3）VAMA二期投产并完成热成型钢试生产：二期项目将新增年镀锌产能45万吨，正在加快产险和产品认证工作；（4）华菱衡钢产线升级改造工程加速推进：改造后将有效降低能耗和工序成本，进一步提高无缝钢管产品质量。