【兴证金属】紫金矿业2023年中报业绩梳理事件：2023H1公司

【兴证金属】紫金矿业2023年中报业绩梳理 事件：2023H1公司总营收1503.34亿元，同比上涨13.5%；归母净利润103.02亿元，同比下降18.4%；2023Q2公司实现单季度营收 753.89亿元，同比+11.4%，环比+0.6%；归母净利润48.60亿元，同比-25.3%，环比-10.7%。 主要经营数据： 2023H1公司共生产矿产铜49.2万吨，同比增长14.2 【兴证金属】紫金矿业2023年中报业绩梳理 事件：2023H1公司总营收1503.34亿元，同比上涨13.5%；归母净利润103.02亿元，同比下降18.4%；2023Q2公司实现单季度营收 753.89亿元，同比+11.4%，环比+0.6%；归母净利润48.60亿元，同比-25.3%，环比-10.7%。 主要经营数据： 2023H1公司共生产矿产铜49.2万吨，同比增长14.21%，销售矿产铜39.0万吨，同比增长9.2%；生产矿产金32.2吨，同比增长 19.63%，销售矿产金31.9吨，同比增长9.6%；生产矿产锌（铅）24万吨，同比增长5.02%；生产矿产银207.6吨，同比增长10.92%，销售矿产银20.9吨，同比增长8.2%；2023H1公司新增当量碳酸锂1，293吨。 分产品业绩情况：铜业务销售收入占报告期内营业收入的24.81%，其中矿产铜实现营收198.92亿元，毛利率57.5%，同比下降8.2pct，冶炼铜实现营收217.74亿元，毛利率3.4%，同比上升1.3pct；黄金业务销售收入占报告期内营业收入的34.67%，其中矿产金实现营收126.68亿元，毛利率47.1%，同比下降3.9pct，冶炼加工金实现营收516.25亿元；锌（铅）业务销售收入占报告期内营业收入的3.12%，其中矿产锌实现营收24.11亿元，毛利率23.5%，同比下降33pct，冶炼锌实现营收34.68亿元，毛利率7.5%，同比上升3.1pct；白银、铁矿等其他产品销售收入占报告期内营业收入的37.40%，其中矿产银实现营收7.1亿元，毛利率50.6%，同比下降2.7pct，铁精矿实现营收8.03亿元，毛利率60.2%，同比下降11.5pct。 公司期间费用上升，2023H1公司期间费用率为4.05%，同比上升0.91pct。 其中，销售/管理/财务费率分别为，0.23%/2.36%/0.98%，同比变动为0/0.17/0.59pct。管理费用率上升是由于合并企业增加，财务费用率上升是由于融资规模增加。 在建工程项目及研发进度： （1）刚果（金）卡莫阿一、二期联合改扩建提前建成投产见效、三期及50万吨铜冶炼快速推进。 （2）塞尔维亚博尔铜矿冶炼厂技改建成投产、VK矿新排洪硐全线贯通。 (3)公司新并购西藏朱诺铜矿，新增权益铜资源量172万吨，有望快速推进，未来将形成10万吨/年产能铜矿山。 （4）巴布亚新几内亚波格拉金矿计划下半年复产。 （5）阿根廷3Q锂盐湖一期工程产出粗制碳酸锂并向年底投产冲刺。