【兴证金属】洛阳钼业2023年中报业绩梳理事件：20

□【兴证金属】洛阳钼业2023年中报业绩梳理 事件：2023H1公司总营收867.26亿元，同比下降5.49%；归母净利润7.03亿元，同比下降83.05%；2023Q2公司实现单季度营收424.43亿元，同比-10.16%，环比-4.16%；归母净利润3.86亿元，同比-83.62%，环比+21.73%。 主要经营数据： （1）铜钴板块：2023H1TFM和KFM项目铜 □【兴证金属】洛阳钼业2023年中报业绩梳理 事件：2023H1公司总营收867.26亿元，同比下降5.49%；归母净利润7.03亿元，同比下降83.05%；2023Q2公司实现单季度营收424.43亿元，同比-10.16%，环比-4.16%；归母净利润3.86亿元，同比-83.62%，环比+21.73%。 主要经营数据： （1）铜钴板块：2023H1TFM和KFM项目铜、钴产量分别为15.63万吨和9.32万吨，同比分别+24.67%、+85.55%；TFM和KFM项目铜、钴销量分别为9.32万吨和0.17万吨，同比分别-19.22%和-84.71%。 （2）钼钨板块：钼产销量分8，389吨和7，835吨，同比分别+7.91%和-3.22%；钨产销量分别为3，813吨和3，558吨，同比分别-8.92%和-3.87%。 （3）铌磷板块：铌产销量分别为4，695吨和4，627吨，同比+1.47%和+7.46%；磷肥（HA+LA）产销量分别为54.79万吨和56.93万吨，同比-2.96%和15.07%。 （4）澳洲NPM铜金矿：铜产销量分别为1.26吨和1.24吨，同比+11.55%和+40.04%，金产销量分别为9，550盎司和8，825盎司，同比 +13.95%和+29.30%。 分产品业绩情况：（1）铜钴板块：实现营收39.79亿元，毛利率为22.68%，同比下降33.5pct；（2）钼钨板块：实现营收44.31亿元，毛利率为34.61%，同比下降12.0pct（3）铌磷板块：实现营收29.59亿元，毛利率为22.24%，同比下降28.1pct；（4）铜金板块：实现营收8.50亿元，毛利率为21.65%，同比上升1.2pct。 公司期间费用略有上升，2023H1公司期间费用率为3.17%，同比上升1.13pct。 其中，销售/管理/财务费率分别为，0.07%/1.40%/1.58%，同比变动为0/0.49/0.78pct。 管理费用率变动主要源于工资及附加的增长，财务费用率变动主要源于银行借款及其他利息的增长。 在建工程项目及研发进度：（1）TFM铜钴矿围绕石灰岩矿床开展地质勘探，新发现石灰岩靶区3处完成金刚石钻探进尺1，200米，达到预期找矿效果。 （2）KFM铜钴矿围绕2年内的开采区域进行钻探网度补充加密，累计完成钻孔施工40个，总进尺2，629米，勘探效果较好，达到预期。 （3）巴西铌磷矿获得戈亚斯州环境管理机构颁发的运营许可证(LO)，预计到2023年10月份将获得最终运营许可证。 （4）澳洲NPM铜金矿E26L1N采矿生产进展顺利，上半年产量比计划高出32.6万吨；E26SLC5&6开发进展顺利，预计将于2023年11月提前完成，并于年底前开始采矿生产。