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财富管理客群基础持续夯实

2023-08-26 刘雨辰国联证券灰灰

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招商银行发布2023年半年度业绩，实现营业收入1784.60亿元，同比增长-0.35%，归母净利润757.52亿元，同比增长9.12%。公司财富管理客群基础持续夯实，实现中收470.91亿元，同比-11.82%。不良率、关注率分别为0.95%、1.02%，较23Q1末+0、-10BP。拨备覆盖率为447.63%，较23Q1末-0.69PCT。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为3688.13、4065.14、4397.16亿元，归母净利润分别为1535.43、1746.16、1944.14亿元。我们给予公司2023年1.18倍PB，目标价43.72元，维持“买入”评级。

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财富管理客群基础持续夯实

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