百度2023Q2收入和经调整净利润均超市场预期,其中广告业务加速回暖,预计下半年增速将放缓。此外,公司推出ERNIE 3.5,商业化可期,但目前监管态度尚未明确。云计算收入增速边际放缓,盈利能力保持稳定。智能驾驶稳步推进,萝卜快跑单量同增149%。我们看好公司在生成式AI的投入和先发优势,维持“买入”评级。
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