【CT电新】天能重工：海风装备制造持续发力，新能源发电业务稳步增长
【CT电新】天能重工：海风装备制造持续发力，新能源发电业务稳步增长 事件：公司发布2023年半年度报告，2023上半年实现营业收入13.39亿元，同比增长9.95%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长4.10%；实现扣非归母净利润1.20亿元，同比增长6.22%；实现销售毛利率28.62%，同比+1.77pct；实现销售净利率9.33%，同比-0.63pct。 23Q2实现营业收入8.3 【CT电新】天能重工：海风装备制造持续发力，新能源发电业务稳步增长 事件：公司发布2023年半年度报告，2023上半年实现营业收入13.39亿元，同比增长9.95%；实现归母净利润1.23亿元，同比增长4.10%；实现扣非归母净利润1.20亿元，同比增长6.22%；实现销售毛利率28.62%，同比+1.77pct；实现销售净利率9.33%，同比-0.63pct。 23Q2实现营业收入8.30亿元，同比增长6.12%；实现归母净利润0.69亿元，同比下降24.68%；实现扣非归母净利润0.72亿元，同比下降 20.99%；实现销售毛利率27.65%，同比-0.44pct；实现销售净利率8.43%，同比-3.49pct。 红包#塔筒管桩：公司23H1出货13.17万吨，其中陆塔10.41万吨，海工2.76万吨；23Q2出货8.69万吨，其中陆塔7.33万吨，海工1.36万吨。 #单吨利润：今年上半年陆塔&海工加工费平均1300-1500元/吨，毛利率不到15%。 #产能：目前公司共有88.05万吨产能，陆塔：青岛8万吨、通榆4万吨、大安1.7万吨、哈密3.4万吨、兴安盟4万吨、商都4万吨、包头4万吨、玉溪2.55万吨、郴州3.4万吨、民勤（在建）：5万吨；海工：大连8万吨、盐城10万吨、汕尾10万吨、东营20万吨。 #发电厂：23H1公司新能源装机容量约631.8MW（光伏118MW、风电513.8MW），实现营业收入约3.13亿元（光伏0.62亿元、风电2.51亿元），同比+10.21%；23Q2发电业务收入1.66亿元，环比+70.69%，其中光伏营收0.31亿元环比持平，风电实现营收1.35亿元，环比+16.38%。 投资建议：我们预计公司2023年实现归母净利润4.67亿元，对应PE15.84倍，建议重点关注。
