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该研报主要关注轻纺&商社行业,报告中提到了竣工增速环比提升,纸企再发涨价函等观点。研报建议关注优质出口轻工企业,如索菲亚、志邦家居、欧派家居、金牌厨柜等;以及受益智能马桶渗透率提升的瑞尔特。此外,研报还提到了文化纸再发涨价函,低成本下纸企盈利改善可期。建议关注特种纸和旺季文化纸的盈利表现,若需求复苏超预期可关注前期供需矛盾较大的包装纸企。重点推荐公司包括索菲亚、志邦家居、欧派家居、金牌厨柜、瑞尔特、顾家家居、喜临门、太阳纸业、仙鹤股份、珀莱雅、贝泰妮、华住集团-S、锦江酒店、首旅酒店、海伦司、奈雪的茶。