博雅生物是一家生物制品公司,主要从事血制品业务。根据公司发布的2023年半年报,其业绩符合预期,血制品业务持续增长。公司预计随着学术推广和营销工作的持续推进,新产品也有望逐步放量。此外,公司还在积极推进在研管线,包括静注人免疫球蛋白(10%)和血管性血友病因子等产品,有望为公司后续增长提供动力。目前,公司股价为30.50元,总市值为153.80亿元,流通市值为129.91亿元。我们维持“买入”评级,预计公司2023-2025年的EPS为1.05/1.17/1.38元。需要注意的是,公司存在浆站拓展不及预期、产品降价、新品上市不及预期等风险。
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