化工&新材料行业周报：宁德时代快充电池发布，相关锂电材料值得关注

行业研究报告 宁德时代快充电池发布，相关锂电材料值得关注 2023-08-20 行业周报看好/维持化工&新材料 22/10/22 22/12/22 23/2/22 23/4/22 23/6/22 走势对比 报告摘要 22/8/22 1% 太 (4%) 平 (9%) (14%) 洋(19%) 证(25%) 券 股 基础化工沪深300 1.重点行业和产品情况跟踪 锂电材料：全球首款磷酸铁锂快充电池发布，相关锂电材料值得关注。8月16日，宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C快充电池，可以做到充电10分钟，续航400公里，零下10摄氏度的环境温度下，半个小时也能充电至80%，实现全温域快充，电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。此电池采用纳米化的铁锂正极材料、二代 快离子环技术、超高导电解液与超薄SEI膜，快充电池有望助力新 份能源车渗透率进一步提升，相关锂电材料值得关注。 有相关研究报告： 限《制冷剂配额方案落地在望，欧洲公天然气价格大幅上升》--司2023/08/13 证《成本支撑叠加供应端受限，MDI 券价格持续上涨》--2023/08/06 研证券分析师：王亮 究 报E-MAIL：wangl@tpyzq.com 告执业资格证书编码：S1190522120001 证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务证书编码：S1190123020025 天然气：7月天然气产量提升，下半年需求量有望逐步提升。本周，国家统计局发布我国2023年7月份能源生产情况，7月我国生产天 然气184亿立方米，同比增长7.6%；进口天然气1031万吨，同比增长18.5%。我国天然气消费呈现明显季节性差异，伴随下半年天气变冷，天然气消费量有望逐步提升。 2.近期投资建议 （1）锂电材料：针对充电焦虑与续航里程两大新能源车购买的痛点，大电流、高电压的快充将成为未来新能源车发展的主要趋势，同时对配套的电池材料提出更高要求。二次造粒、碳包覆与硅碳负极材料、导电剂、新型锂盐等材料值得关注。建议关注：信德新材、黑猫股份、天赐材料。 （2）天然气：月初受澳洲突发罢工事件与补库需求影响，欧洲天然气价格大幅上涨，本周统计局披露我国7月份生产天然气184亿立方米，同比增长7.6%。伴随下半年天气变冷，天然气消费量逐步提升，叠加多地顺价政策出台，城燃公司盈利修复值得期待。建议关注：广汇能源、新奥股份、九丰能源。 （3）半导体材料：7月24日，日本出口管制政策的正式实施，清单中新增二十三项，包括形成电路图案和测试芯片所需的设备，中国半导体材料国产替代势在必行。本年度chatgpt破圈带动AI、芯片关注提升，需求驱动半导体材料国产替代正当时。建议关注：雅克科技(前驱体)、晶瑞电材（光刻胶&湿电子化学品）、彤程新材(光刻胶)、金宏气体（电子特气）、华特气体(电子特气)、安集科技（抛光液）、鼎龙股份(抛光垫)等。 风险提示：下游需求不及预期、产品价格下跌等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 宁德时代快充电池发布，相关锂电材料值得关注 2 行业周报P 目录 一、细分领域跟踪5 (一)重点化工品价格跟踪5 (二)氟化工新材料：市场整体需求清淡，萤石、氢氟酸价格维稳运行6 (三)纯碱：厂家检修叠加现货库存下滑，纯碱价格小幅上涨7 (四)光伏/风电材料：供应充足而下游发泡需求跟进不足，EVA价格弱势下行9 (五)锂电化工新材料：宁德时代发布全球首款磷酸铁锂材料快充电池11 (六)生物柴油：生物柴油价格整体下降，龙头企业盈利承压14 (七)电子化学品：集成电路电镀液企业艾森股份IPO过会15 (八)基建地产产业链：工厂装置陆续检修，MDI与TDI市场价格小幅上探17 (九)农药化肥：复合肥需求提升叠加现货紧俏，磷肥市场价格涨势延续19 二、行情表现23 (一)板块行情表现23 (二)行业内个股涨跌幅情况24 三、重点公司公告或行业重要新闻跟踪25 (一)重点公司公告26 (二)行业要闻27 四、大宗原材料30 五、重点标的32 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 图表目录 图表1重点化工品价格跟踪5 图表2萤石、氢氟酸价格6 图表3萤石产量及库存情况6 图表4制冷剂各牌号价格7 图表5含氟聚合物价格7 图表6轻质纯碱、重质纯碱价格及价差8 图表7纯碱开工库存情况8 图表8各工艺路线盈利情况8 图表9平板玻璃、光伏玻璃价格及库存8 图表10EVA各牌号市场价格9 图表11EVA各牌号出厂价格9 图表12光伏级EVA价格及EVA-VA价差10 图表13EVA产量和开工率情况10 图表14EVA库存情况10 图表15POE各牌号价格10 图表16碳纤维各规格国产市场价11 图表17碳酸锂、六氟磷酸锂价格12 图表18电解液价格12 图表19正极材料价格13 图表20负极材料价格13 图表21前驱体价格13 图表22隔膜价格13 图表23溶剂价格14 图表24锂电池价格14 图表25生物柴油价格15 图表26生物柴油出口数量及同比15 图表27电子级双氧水价格16 图表28电子级硫酸价格16 图表29电子级氨水价格16 图表30PVC（电石法）价格、毛利18 图表31PVC（乙烯法）价格、毛利18 图表32PVC行业库存18 图表33PVC行业产量，开工率18 图表34聚合MDI、TDI、纯MDI价格19 图表35维E、维A、蛋氨酸价格19 图表36草甘膦价格20 图表37草甘膦毛利20 图表38草甘膦行业产量20 图表39草甘膦行业库存20 图表40磷矿石价格21 图表41磷酸一铵、磷酸二铵价格21 图表42磷酸一铵毛利21 图表43磷酸二铵毛利21 图表44磷酸一铵行业产量22 图表45磷酸二铵行业产量22 图表46磷酸一铵行业库存22 图表47磷酸二胺行业库存22 图表48本周中信一级子行业涨跌幅23 图表49本月中信一级子行业涨跌幅23 图表50本周基础化工下属三级子行业涨跌幅24 图表51化工板块个股市场表现25 图表52重点公司公告26 图表53化工公司半年报业绩披露错误!未定义书签。 图表54晋陕蒙坑口价30 图表55秦皇岛长协价格30 图表56天然气价格31 图表57欧洲天然气库存31 图表58国际油价31 图表59烯烃价格31 图表60美国原油产量、库存情况31 图表61全球/美国油井钻机数31 一、细分领域跟踪 (一)重点化工品价格跟踪 图表1重点化工品价格跟踪 化工品整体来看，经历7月小幅拉涨，8月份步入盘整区间，部分子版块分化明显。本周截至8月18日，农化工、纯碱、煤化工产品价格涨幅居前，其中煤化工产品醋酸涨幅居前，达到14.51%；能源板块跌幅居前，其中，WTI跌幅达2.93%；其余板块价格多处于区间盘整。 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 (二)氟化工新材料：市场整体需求清淡，萤石、氢氟酸价格维稳运行 氟化工行业综述：本周(8月12日-8月18日)终端需求不足和上游供应紧缺，造成萤石市场供需两弱的局面。氢氟酸受上下游挤压盈利走弱，被迫选择低产运行。下游制冷剂处于生产淡季。聚偏氟乙烯市场阴跌为主，场内情绪悲观。聚四氟乙烯市场需求疲软，供大于求。预计下周氟化工产品价格维稳运行。 上游原料：本周(8月12日-8月18日)萤石市场成交清淡维稳运行。本周国内整体供给稳定，下游制冷剂市场萎靡拖累氢氟酸需求量，进入供需两弱的僵持状态，同时金鄂博等项目的投放预期，使观望情绪浓烈。本周氢氟酸市场维稳运行，下游制冷剂市场处于淡季，需求疲软，部分氢氟酸厂商进入检修状态，供应下降。预计后期萤石及氢氟酸市场维稳运行。根据百川盈孚数据，截至8月18日，萤石97湿粉市场价为3040元 /吨，氢氟酸价格为9090元/吨，均较上周同一工作日持平。萤石工厂产量为5.48万吨，较上周上涨0.55%，萤石库存13.34万吨，较上周上涨1.99%。 图表2萤石、氢氟酸价格图表3萤石产量及库存情况 元/吨 萤石97湿粉氢氟酸（右轴） 元/吨万吨 萤石库存量萤石周度产量 3500 16000 3000 14000 2500 12000 10000 2000 8000 1500 6000 1000 4000 500 2000 0 0 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 制冷剂：本周(8月12日-8月18日)制冷剂市场价格较上周持平。当前下游处于生产淡季，需求疲软，工厂按需生产，预计制冷剂价格以成本支撑为主，整体维稳运行。本周制冷剂市场，二代制冷剂R142b价格为19000元/吨，R22价格为19250元/吨，均较上周持平。三代制冷剂方面，R125价格为21500元/吨，R134a价格为21250元/ 吨，R32价格为14000元/吨，均较上周持平。生产毛利方面，本周R22毛利为8951.5元 /吨，R142b毛利为4455.55元/吨，均较上周同一工作日持平。R125毛利为5322.58元/吨，较上周同一工作日下跌332元/吨；R32毛利为336.62元/吨，较上周同一工作日下跌126元/吨；R134a毛利为3231.91元/吨，较上周同一工作日下跌50元/吨。 图表4制冷剂各牌号价格图表5含氟聚合物价格 元/吨R22价格R125价格R134a价格元 R32价格R142b价格（右轴） PVDF华东地区-粉料（涂料）PVDF华东地区-粒料 万元/吨PVDF华东地区-锂电池粘结剂PTFE分散树脂（右轴） 万元/吨 60 50 40 30 20 10 0 7 6 5 4 3 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2 1 0 资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理资料来源：百川盈孚，太平洋研究院整理 氟塑料及单体：PTFE（聚四氟乙烯）是应用最为广泛的氟聚合物，被称为“塑料王”。PVDF（聚偏氟乙烯）是最强韧的氟塑料，受益下游锂电、光伏、5G等行业高景气度，国内产能近年来迅速扩张。本周(8月12日-8月18日)下游含氟聚合物方面，PTFE分散树脂价格为4.5万元/吨，PVDF华东地区-粉料（涂料）价格为6.5万元/吨，PVDF华东地区-粒料价格为8万元/吨，PVDF华东地区-锂电池粘结剂价格为7.5万元/吨，均较上周持平。 (三)纯碱：厂家检修叠加现货库存下滑，纯碱价格小幅上涨 纯碱行业综述：本周(8月12日-8月18日)纯碱价格呈现近强远弱的格局，近期市场上现货紧缺，推升价格上涨，远期供给将有序回升。下游房地产市场预期好转，玻璃价格探涨回升。预计下周纯碱供给稳定，价格维稳偏强运行。 本周(8月12日-8月18日)国内纯碱市场价格较上周小幅上涨。当前国内纯碱行业开工率维持八成左右，检修的厂家较多，短期供给低位盘整，现货库存的持续下滑使下游采购积极性提高。新产能释放预期的存在，又使下游采购呈现少量多次的谨慎风格。下游需求方面，轻碱下游需求稳定，重碱下游的玻璃行业随房地产市场预期好转而转暖，玻璃价格探涨回升，需求好转。预计下周纯碱供给稳定，价格维稳偏强运 行。据百川盈孚数据，本周轻质纯碱市场价为2205元/吨，较上周同一工作日上涨49 元/吨；重质纯碱市场价为2309元/吨，较上周同一工作日上涨37元/吨。轻重碱价差为104元/吨。盈利能力方面，联碱法回升至814.91元/吨，氨碱法回升至609.18元/吨，天然碱法回升至1204元/吨。生产方面，本周纯碱产量54.01万吨，较上周下跌5.86%；行业总体开工率76.21%，较上周下跌4.74个百分点。本周纯碱库存18.23万吨，较上周下跌9.44%。截至8月18日，光伏玻璃价