2023年半年报点评：23H1业绩符合预期，逆势之下紧抓结构性行情

汇川技术2023年半年报显示，公司实现收入124.51亿元，同比增长19.76%；归母净利润20.77亿元，同比增长5.17%；实现扣非归母净利润18.67亿元，同比增长7.05%。其中，通用自动化业务实现收入68.55亿元，同比增长15.5%，毛利率为46.45%，同比增长0.38pct。新能源车&轨交业务实现销售收入29.67亿元，同比增长47.71%。在市场拓展方面，国内大配套业务实现较好增长，同比增长超过20%；跨国及海外业务实现稳健增长，其中TOP跨国企业客户份额有所提升，海外电梯业务同比增长50%。预计公司23-25年的营收分别为297.32、381.16、485.11亿元，增速分别为29.2%、28.2%、27.3%；归母净利润分别为53.41、66.75、82.78亿元，增速分别为23.6%、25%、24%。维持“推荐”评级。

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