策略周报：活跃资本市场，多方面措施有望推出

证券研究报告/投资策略 活跃资本市场，多方面措施有望推出 策略周报 主要内容 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001 liuliying@yd.com.cn 市场概览 上周国内股票市场主要指数继续回调，其中科创50跌幅最大为3.68%，上证指数下跌1.80%。同时，科创50指数在上周继续下跌后来到近5年0.68%分位水平，处于历史极低位置，上证50在上周继续下跌后回落到10.71%分位水平。创业板指估值水平继续回落来到近5年4.37%分位水平。 申万一级行业中，环保和纺织服饰板块出现上涨，涨幅分别为1.27%和0.70%，电子和计算机板块跌幅较大，分别为4.77%和4.26%。 沪深300指数走势图 上周，指数继续回落同时，市场交易持续低迷，上周日均交易量7272.57亿。 近两周北向资金持续净流出，其中，上周北向资金净流出291.16亿元，近 两周北向资金净流出546.96亿元。 机构调研活动方面，近一月，容百科技、华测检测、华东医药等参与调研机构较多，新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有：华测检测、华东医药、杰瑞股份等。近一周，华测检测、华东医药、杰瑞股份等参与调研机构较多。 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 2023半年报业绩超预期公司 上周，公布2023年半年报且业绩超预期公司有：昊海生科、重庆啤酒、德赛西威、迎驾贡酒、杭叉集团、坤恒顺维。 相关报告： 1.《策略周报(2023.08.07- 2023.08.13)7月金融数据偏弱，更多稳增长政策有望出台》2023.08.14 政策相关 8月18日，证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”贯彻落实情况接受了媒体采访，要点包括：推进公募基金费率改革、引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例、引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度，破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，合理把握IPO、再融资节奏，降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率等多个方面。 投资建议 根据证监会答记者问的内容，我们认为更多活跃资本市场的措施有望出台，建议关注TMT、券商、新能源、黄金及电力等板块的投资机会。本周依然处于中报密集发布期，建议关注业绩超预期公司。 风险提示 市场短期波动风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、上周市场概览（2023.08.14-2023.08.20）4 1.市场基本概况4 1.1.主要指数运行情况4 1.2.行业涨跌幅4 1.3.风格指数5 2.市场估值5 2.1.行业估值5 2.2.股债性价比7 3.市场流动性8 3.1.市场交易与两融8 3.2.北向资金8 3.3.新成立偏股型基金份额10 4.机构调研10 5.重要股东股票增持14 6.公司回购16 二、公司半年报业绩超预期汇总整理17 三、近期市场热门行业板块等19 1.近一月iFinD热门研报标题热词19 2.上周申万二级行业涨跌幅热力图20 3.资本市场建设相关内容及后续进展20 四、资讯要闻22 附录1、申万一级行业估值分布23 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅等4 图表2：行业涨跌幅4 图表3：风格指数涨跌幅5 图表4：申万一级行业PE、PB估值表5 图表5：股债性价比7 图表6：市场交易与两融8 图表7：北向资金8 图表8：沪深港通部分热门个股9 图表9：新成立偏股型基金份额10 图表10：近一月机构调研部分热门公司（2023.07.20-2023.08.20）10 图表11：近一周机构调研部分热门公司（2023.08.14-2023.08.20）11 图表12：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录11 图表13：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.05.20-2024.12.31）14 图表14：近三月部分公司股票增持计划公告详情14 图表15：上周部分公司股票回购计划（2023.08.14-2023.08.20）16 图表16：公司半年报业绩超预期汇总整理表17 图表17：近一月iFinD热门研报标题热词（2023.07.20-2023.08.20）19 图表18：上周申万二级行业涨跌幅热力图20 一、上周市场概览（2023.08.14-2023.08.20） 1.市场基本概况 1.1.主要指数运行情况 图表1：主要指数涨跌幅等 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 上周国内股票市场主要指数继续全线回调，其中科创50跌幅最大为3.68%，上证指数下跌1.80%。同时，科创50指数在上周继续下跌后来到近5年0.68%分位水平，处于历史极低位置，上证50在上周继续下跌后回落到10.71%分位水平。指数下跌同时，大多指数交易量继续下行趋势，指数日均交易量大多低于25%分位水平，上证50和中证1000日均交易 量相对偏低，科创50指数周五交易量出现回升。创业板指估值水平继续回落来到近5年 4.37%分位水平。 1.2.行业涨跌幅 图表2：行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业中，环保和纺织服饰板块出现上涨，涨幅分别为1.27%和0.70%，电子和计算机板块跌幅较大，分别为4.77%和4.26%。 1.3.风格指数 图表3：风格指数涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 风格指数中，新股指数上周继续上涨2.17%，科技（TMT）继续下跌4.33%；大盘指数下跌2.52%，小盘指数下跌2.68%，大小盘分化不明显，周期和消费跌幅相对较小，表现优于科技（TMT）；图中风格指数除新股指数外全部下跌，表面市场短期情绪偏悲观。 2.市场估值 2.1.行业估值 图表4：申万一级行业PE、PB估值表 行业名称 PE（TTM）最新值 PE(TTM)近 年分位数 5 PB（MRQ）最新值 PB（MRQ）近5年分位数 农林牧渔 54.50 75.69% 2.72 9.02% 50.98% 45.10% 基础化工 20.02 2.02 钢铁 50.36 98.82% 0.96 33.73% 14.90%60.78%66.27%2.75%97.25% 5.49%5.88% 98.04%77.65% 有色金属14.300.00%2.21电子48.7857.25%2.69家用电器15.189.02%2.45食品饮料30.4116.47%6.10纺织服饰40.7555.29%1.88轻工制造39.6760.78%2.24 26.27% 10.59% 5.49% 22.35%36.86%25.49% 31.76%54.12%71.76%39.22%14.90%60.39%49.80%37.25% 医药生物 公用事业 交通运输 房地产 商贸零售 社会服务 综合 建筑材料 建筑装饰 电力设备 国防军工 计算机 传媒 通信 银行 非银金融 汽车 机械设备 煤炭 石油石化 环保美容护理 29.16 26.29 29.32 -128.20 516.53 -100.14 -228.18 21.91 11.00 22.71 74.99 99.62 91.29 20.15 4.73 17.04 38.19 34.23 6.07 10.46 28.44 60.34 0.00% 0.00% 26.67% 24.31% 58.82% 2.84 1.83 1.43 0.93 1.89 3.49 1.43 1.35 0.99 3.06 3.25 3.76 2.39 1.71 0.54 1.37 2.17 2.28 1.18 1.15 1.62 4.45 0.00% 71.37% 7.84% 10.20% 67.06% 30.98% 9.02% 3.92% 48.63% 38.82% 57.65% 33.73% 46.27% 27.45% 8.24% 25.88% 51.76% 38.43% 51.76% 80.39% 11.37% 36.86% 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业PE、PB估值如上表所示（最新值表示截止到上周五）。31个申万一级行业中，有色金属、电力设备、煤炭行业PE值处于近5年历史低位，钢铁、商贸零售、建筑材料PE值处于相对较高位置。医药生物、建筑材料、家用电器行业PB值水平处于近5年相对较低位置，其中，医药生物处于近5年历史地位，石油石化、公用事业、商贸零售PB值处于相对较高位置。申万一级行业近五年PE、PB分布图见附录1。 2.2.股债性价比 图表5：股债性价比 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近2年沪深300指数和股债性价比（1/全A市盈率-10年期国债收益率）走势如上图所示，在近期沪深300指数持续回调之后，股债性价比持续走高，超过近3年90%分位水平，股票资产具有较高性价比。 3.市场流动性 3.1.市场交易与两融 图表6：市场交易与两融 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。上周，指数继续回落同时， 市场交易持续低迷，周五（8.18）小幅回升，上周日均交易量7272.57亿。两融余额周四 （8.17）小幅反弹后继续下行。 3.2.北向资金 图表7：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近3个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，近两周北向资金持续净 流出，其中，周二（8.15）净流出97.73亿，上周北向资金净流出291.16亿元，近两周北 向资金净流出546.96亿元。 证券名称 申万行业分类 图表8：沪深港通部分热门个股 沪深港成交净买入 成交总额 成交总 通 （亿元） （亿元） 额排名 工业富联 沪股通 消费电子零部件及组装 7.46 31.41 12 药明康德 沪股通 医疗研发外包 5.22 23.00 14 金山办公 沪股通 横向通用软件 4.79 12.73 21 中际旭创 深股通 通信网络设备及器件 4.55 38.20 9 广联达 深股通 垂直应用软件 4.07 4.78 25 东方财富 深股通 证券Ⅲ -1.44 54.20 5 宁德时代 深股通 锂电池 -9.99 82.91 1 比亚迪 深股通 电动乘用车 -13.60 55.80 4 隆基绿能 沪股通 光伏电池组件 -16.31 35.90 10 中国平安 沪股通 保险Ⅲ -19.40 44.29 7 招商银行 沪股通 股份制银行Ⅲ -24.84 47.32 6 贵州茅台 沪股通 白酒Ⅲ -29.16 65.56 2 五粮液 深股通 白酒Ⅲ -31.98 58.53 3 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 具体到个股，工业富联、药明康德等净买入较多，贵州茅台、五粮液等出现较大额净卖出；宁德时代、比亚迪、东方财富成交总额靠前，但净买入金额相对较小，表明北向资金出现较大意见分歧；近两周药明康德持续较大额度净买入，上周宁德时代成交总额第一，但出现净流出。 3.3.新成立偏股型基金份额 图表9：新成立偏股型基金份额 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数（实线）与新成立偏股型基金份额走势如上图所示。上周新成立偏股 型基金份额26.05亿份，较前值出现回升。 4.机构调研 图表10：近一月机构调研部分热门公司（2023.07.20-2023.08.20） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 688005.SH 容百科技 551 002709.SZ 天赐材料 247 300012.SZ 华测检测 474 603505.SH 金石资源 238 000963.SZ 华东医药 369 002020.SZ 京新药业 218 600885.SH 宏发股份 356 688029.SH 南微医学 216 688772.SH 珠海冠宇 325 603711.SH 香飘