北向资金与ETF周报：北向偏好非银、钢铁，ETF获大额流入

│ 北向偏好非银、钢铁，ETF获大额流入 作者 分析师：朱人木 证券研究报告 2023年08月12日 ——北向资金与ETF周报（08.07-08.12） 北向资金：流入非银、钢铁 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：非银金 融（流入40.9亿元）、钢铁（流入3.0亿元）、房地产（流入2.4亿元）、 轻工制造（流入1.3亿元）、石油石化（流入0.4亿元）。 交易情绪：非银、医药交易情绪好 本周交易情绪最好的5个行业是：非银金融、医药生物、农林牧渔、石油 石化、传媒；交易情绪最差的5个行业是：国防军工、汽车、电子、有色金属、商贸零售。其中本周非银金融行业的交易情绪因子值为1.96，显著高于其他行业。 ETF资金流 本周ETF整体流入468亿元，分方向来看，宽基、科技类ETF获得较多资金流入。 ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF。 执业证书编号：S0590522040002邮箱：zhurm@glsc.com.cn 金融工程 金融工程定期 风险提示：报告结论基于历史数据信息的统计规律，未来基金经理变更、基金经理风格变化等情况也可能存在，报告阅读者需审慎参考报告结论。 相关报告 1、《北向偏好电力、非银，ETF持续大额流入：— —北向资金与ETF周报（07.31-08.06）》 2023.08.06 2、《A股8月第1周(7.31-8.06)因子周报：——市场行情震荡，凸显波动率风格》2023.08.05 正文目录 1.市场情绪3 1.1北向资金：流入非银金融、钢铁3 1.2交易情绪：非银金融、医药交易情绪好4 2.ETF资金流情况4 2.1本周ETF整体流入468亿元4 2.2ETF流入/流出前十7 3.ETF交易情绪：医药、金融类ETF类交易活跃7 4.ETF配置建议8 5.风险提示9 图表目录 北向资金行业分布3 交易情绪：非银金融、医药交易情绪好4 非货币ETF规模变化5 本周ETF整体流入468亿元5 宽基、科技类ETF获得正流入，金融类获得流出6 宽基类ETF现大额流入6 ETF资金流入前十7 ETF资金流出前十7 ETF交易情绪8 ETF推荐9 1.市场情绪 1.1北向资金：流入非银金融、钢铁 根据对北向资金的行业分布统计，本周流入量靠前的5个行业是：非银金融（流 入40.9亿元）、钢铁（流入3.0亿元）、房地产（流入2.4亿元）、轻工制造（流入 1.3亿元）、石油石化（流入0.4亿元）。 流出量靠前的5个行业是：电子（流出39.6亿元）、银行（流出31.0亿元）、食 品饮料（流出27.8亿元）、传媒（流出26.1亿元）、电力设备（流出25.3亿元）。 北向资金行业分布 行业 2023/8/4 2023/8/11 非银金融 25.0 40.9 钢铁 11.6 3.0 房地产 4.7 2.4 轻工制造 1.0 1.3 石油石化 -0.3 0.4 综合 1.7 0.0 建筑材料 8.4 -0.2 纺织服饰 0.3 -0.7 公用事业 8.9 -0.8 通信 -12.3 -1.2 美容护理 1.8 -1.8 环保 -0.2 -1.8 交通运输 2.1 -2.3 国防军工 -4.1 -4.2 社会服务 -0.5 -4.7 煤炭 -5.7 -5.0 机械设备 -8.8 -5.1 建筑装饰 1.9 -6.7 农林牧渔 -2.8 -7.7 基础化工 -3.7 -8.9 商贸零售 -0.6 -9.3 有色金属 1.7 -10.2 家用电器 4.0 -10.6 医药生物 -6.7 -11.9 汽车 13.9 -14.4 计算机 18.3 -16.8 电力设备 49.6 -25.3 传媒 8.0 -26.1 食品饮料 22.3 -27.8 银行 -3.1 -31.0 电子 -11.1 -39.6 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 1.2交易情绪：非银金融、医药交易情绪好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 本周交易情绪最好的5个行业是：非银金融、医药生物、农林牧渔、石油石化、 传媒；交易情绪最差的5个行业是：国防军工、汽车、电子、有色金属、商贸零售。其中本周非银金融行业的交易情绪因子值为1.96，显著高于其他行业。 交易情绪：非银金融、医药交易情绪好 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 非银金融 1.96 1 国防军工 0.66 2 医药生物 1.74 2 汽车 0.67 3 农林牧渔 1.27 3 电子 0.68 4 石油石化 1.17 4 有色金属 0.77 5 传媒 1.14 5 商贸零售 0.77 来源：Wind，国联证券研究所，单位：无 2.ETF资金流情况 2.1本周ETF整体流入468亿元 本周ETF整体流入468亿元，分方向来看，宽基类、科技类、医药类ETF获得较多资金流入。金融类、周期类ETF获得资金流出。 非货币ETF规模变化 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 本周ETF整体流入468亿元 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基、科技类ETF获得正流入，金融类获得流出 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 宽基类ETF现大额流入 净流入 2023-07-16 2023-07-23 2023-07-30 2023-08-06 2023-08-11 新能源 -1.92 10.59 5.82 -11.47 6.85 消费 -1.12 -5.18 -1.70 6.03 7.65 医药 -3.27 12.84 -2.97 19.32 20.96 科技 2.39 29.67 39.98 31.08 33.36 金融 -12.38 -1.83 -62.18 -80.11 -14.73 周期 7.55 -4.23 6.61 7.55 -4.39 军工 -0.65 1.88 6.51 6.47 16.92 宽基 81.97 170.58 148.58 283.46 349.24 主题 -0.67 -0.30 0.12 -0.26 2.41 红利 -1.02 1.61 5.51 -0.07 3.10 QDII 5.05 6.01 6.30 1.26 2.40 港股 5.98 16.50 10.89 13.82 30.79 沪港深 -0.21 -0.11 -0.30 -0.06 0.27 增强 0.59 0.78 0.23 0.29 -0.12 商品 0.52 0.30 5.17 1.35 4.75 债券 -0.72 8.64 -8.00 -6.73 12.14 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 2.2ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 ETF资金流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 108.19 23.1% 510500.OF 南方中证500ETF 42.98 9.2% 510050.OF 华夏上证50ETF 40.29 8.6% 510330.OF 华夏沪深300ETF 32.58 7.0% 588000.OF 华夏上证科创板50ETF 30.86 6.6% 159919.OF 嘉实沪深300ETF 18.34 3.9% 159845.OF 华夏中证1000ETF 15.15 3.2% 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF 11.15 2.4% 510310.OF 易方达沪深300ETF 10.95 2.3% 513060.OF 博时恒生医疗保健ETF 9.95 2.1% 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 ETF资金流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 512000.OF 华宝中证全指证券ETF -6.86 14.8% 512070.OF 易方达沪深300非银ETF -5.20 11.2% 512900.OF 南方中证全指证券公司ETF -3.16 6.8% 159865.OF 国泰中证畜牧养殖ETF -2.25 4.9% 159867.OF 鹏华中证畜牧养殖ETF -2.24 4.9% 159611.OF 广发中证全指电力公用事业ETF -2.20 4.8% 512200.OF 南方中证全指房地产ETF -2.00 4.3% 159870.OF 鹏华中证细分化工产业主题ETF -1.71 3.7% 516110.OF 国泰中证800汽车与零部件ETF -1.56 3.4% 159952.OF 广发创业板ETF -1.22 2.6% 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 3.ETF交易情绪：医药、金融类ETF类交易活跃 从ETF的交易视角来看，整体交易情绪与上周相比有所上升，相对而言交易情绪最好的三个细分方向是：医药、金融、军工类ETF。 ETF交易情绪 分类 2023/7/30 2023/8/6 2023/8/11 交易情绪因子 全部 3729.48 4385.53 3657.65 1.09 医药 132.08 169.18 179.62 1.54 金融 252.61 372.81 252.54 1.38 宽基 1019.30 1137.91 1152.88 1.33 军工 36.62 36.90 41.38 1.27 增强 9.48 9.69 10.26 1.13 港股 662.90 930.47 672.44 1.08 主题 24.45 19.22 19.49 1.06 周期 118.45 108.49 87.36 0.97 消费 202.56 201.14 174.76 0.97 科技 221.52 232.90 216.48 0.93 商品 61.92 60.25 53.31 0.89 红利 41.73 36.85 26.73 0.86 沪港深 5.46 5.68 4.59 0.86 债券 557.27 618.00 454.18 0.86 新能源 116.29 118.90 100.44 0.85 QDII 237.46 298.49 188.51 0.82 资料来源：wind，国联证券研究所整理，单位：亿元 4.ETF配置建议 建议关注下列ETF：华宝中证银行ETF、富国中证消费50ETF、富国中证旅游主题ETF、博时央企创新驱动ETF、景顺长城红利低波动100ETF，理由如下： 景顺长城红利低波动100ETF（515100）：从政策面看“中特估”背景下，对红利低波成分股有利好因素，从估值面看，红利估值处于相对低位。 博时央企创新驱动ETF（515900）：央企价值重估背景下，基金投资价值凸现。基金的跟踪指数中证央企创新驱动指数以国资委下属央企上市公司为待选样本，综合评估其在科技创新方面的综合情况，选取其中较具代表性的100家上市公司股票作为样本股，反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。指数成分股较为分散。（数据来源：wind） 银行ETF：政策密集出台，利好顺周期品种。 富国中证消费50ETF：促消费政策出台，消费复苏预期。富国中证旅游主题ETF：未来旅游市场复苏预期。 ETF推荐 基金代码 基金名称 基金规模：亿元（季报） 过去1周涨跌幅% 过去3个月涨跌幅% 过去1年涨跌幅% 理由 512800.SH 华宝中证银行ETF 77.4 -3.2 0.2 8.6 政策密集出台，对顺周期品种利好 515650.SH 富国中证消费50ETF 22.7 -3.4 0.9 -6.2 促消费政策出台，消费复苏预期 15976