电力设备与新能源行业周报：宁德时代发布超充电池新品，风电各省进程有序

电力设备与新能源 宁德时代发布超充电池新品，风电各省进程有序 评级：增持（维持） 重点公司基本状况 分析师：曾彪 简称 股价 EPS PE PEG 评级 2022A 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 执业证书编号：S0740522020001 (元) 天赐材料 34.86 2.97 2.62 3.23 3.98 11.75 13.31 10.79 8.76 -1.14 买入 Email：zengbiao@zts.com.cn 当升科技 44.10 4.46 4.59 5.49 6.44 9.89 9.61 8.03 6.85 3.3 买入 分析师：吴鹏 天合光能 34.88 1.69 3.46 4.64 5.74 37.59 10.08 7.52 6.08 0.1 - 阳光电源 107.13 2.42 4.70 6.40 8.16 44.28 22.79 16.74 13.13 0.2 买入 执业证书编号：S0740522040004 固德威 151.60 5.27 11.83 20.38 20.35 28.77 12.81 7.44 7.45 0.1 买入 Email：wupeng@zts.com.cn 恒润股份 24.95 0.22 0.81 1.27 1.55 116.0 30.80 19.65 16.10 0.1 买入 分析师：朱柏睿 备注：股价数据取自2023年08月18日收盘价 锂电：宁德时代推出“神行超充电池”，长续航+快速补能相结合，充电10分钟，续航400公里，是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，公司预计将在2023年底量产，2024年Q1上市。当前全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】【信德新材】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。储能：根据CNESADataLink不完全统计，2023年7月国内招标项目储能规模合计4.88GW/20.66GWh，中标项目储能规模合计1.65GW/6.8GWh。我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh，推荐：【阳光电源】、【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】 【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。 光伏：七月光伏装机超预期，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现。当前情况下我们重点看好： 1、硅料&硅片见底：【欧晶科技】【TCL中环】【双良节能】【协鑫科技】等；2、小辅材的量增弹性逻辑：【通灵股份】【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等；3、电池组件环节：【爱旭股份】【仕净科技】【钧达股份】【】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等；4、逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【科士达】【合康新能】【禾迈股份】【昱能科技】等。 风电：近期海上“单30”政策落地，文件将2022年10月14日划定为新旧政策执行的分界线，假设在该日期前完成核准的项目可如期开工，那么根据不完全统计，未满足单30条件的项目有14个约4.55GW，占比15.5%，包括河北0.5GW/山东 0.9GW/浙江1GW/上海1.1GW/福建1.1GW，主要涉及北部省份以及新兴海风市场。中长期看，有利于推动深远海风发展。离岸距离增加带动海缆电压等级上升以及海缆长度增加，同时海缆行业高电压等级格局清晰、壁垒较高，有望提高海缆价值量和边际盈利水平。同时距离增加、水深变深同样增加水下风电基础用量，利好海上塔筒/桩基厂家。建议重点关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等 执业证书编号：S0740522080002Email：zhubr@zts.com.cn分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn研究助理：王欣悦Email：wangxy23@zts.com.cn 上市公司数361 行业总市值(亿元)63,192行业流通市值(亿元)49,714 5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等 风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不 及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 内容目录 一、宁德时代发布超充电池新品，四款锰铁锂车型入选工信部名录.-6- 1、宁德时代“神行超充电池”新品发布...........................................................................-6- 2、CyberDog2：行星方案可行性&具身智能行业再向前.....................................................-6- 3、特斯拉车型变化............................................................................................................-7- 4、工信部公布四款锰铁锂车型..........................................................................................-7- 5、本周国内储能招标量更新.............................................................................................-8- 6、本周锂电池产业链价格跟踪..........................................................................................-9- 二、光伏：硅料、硅片价格上涨，组件价格继续小幅下探..........................................................-10- 1、光伏产业链跟踪..........................................................................................................-10- 2、光伏行业热点新闻及公告...........................................................................................-13- 三、风电：单30政策落地，各省进程有序.................................................................................-15- 1、招标：23年至今陆风招标37.20GW，海风招标4.20GW.........................................-16- 2、中标：陆风价格延续下滑，海风价格相对稳定..........................................................-17- 3、“双碳”背景下，看好风电长期发展..............................................................................-18- 四、投资建议................................................................................................................................-22- 五、风险提示................................................................................................................................-23- 图表目录 图表1:CyberDog2外观.-6- 图表2：“神行超充电池”量产及上市时间.......................................................-6- 图表3：CyberDog2外观................................................................................-7- 图表4：CyberDog2基本情况.........................................................................-7- 图表5：华为&奇瑞锰铁锂新能源车型对比......................................................-7- 图表6：国内储能月度招标功率及招标容量.....................................................-8- 图表7：国内储能月度中标功率及中标容量.....................................................-8- 图表8：2023年1-7月中标项目储能系统和EPC中标均价趋势（单位：元/kWh）-8- 图表9：中镍三元电池成本变动情况................................................................-9- 图表10：磷酸铁锂电池成本变动情况............................................................-10-图表11：硅料价格..........................................................................................-10-图表12：单晶硅片均价走势（150μm厚度）................................................-11-图表13：光伏电池片均价走势........................................................................-11- 图表14：光伏组件均价走势...........................................................................-12- 图表15：光伏玻璃均价走势...........................................................................-12- 图表16：光伏胶膜均价走势...........................................................................-13- 图表17：光伏背板均价走势.......................