您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[国联证券]:国内光伏装机量高增,看好新技术带来设备需求 - 发现报告
当前位置:首页/宏观策略/报告详情/

国内光伏装机量高增,看好新技术带来设备需求

2023-08-20张旭国联证券M***
国内光伏装机量高增,看好新技术带来设备需求

投资摘要: 截至8月18日收盘,本周机械行业板块下跌0.20%,沪深300指数下跌2.58%,沪深300指数落后机械行业2.38pct。机械板块在中信30个一级行业中位列第14位。 子板块涨跌幅:从子板块方面来看,运输设备板块上涨3.24%,通用设备板块上涨0.35%,专用机械板块下跌0.15%,金属制品板块上涨0.03%,工程机械板块下跌0.12%,仪器仪表板块下跌0.34%。 股价涨幅前五名:哈焊华通、C信宇人、通力科技、*ST和科、南矿集团; 股价跌幅前五名:通润装备、中信博、普源精电、富信科技、国缆检测。 投资建议: 8月17日,国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。1~7月光伏新增装机97.16GW,同比增长157.51%,其中7月光伏新增装机18.74GW,同比增长173.58%。截至7月底,全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦,同比增长11.5%。其中,太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦,同比增长42.9%; 风电装机容量约3.9亿千瓦,同比增长14.3%。我们认为光伏装机需求景气度继续保持,随着钙钛矿等高效光伏电池技术逐步实现规模化应用,相关产线投产、扩产速度快,国内光伏设备企业有望受益于光伏设备更新换代需求。建议关注捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等。 据北京市经济和信息化局信息,为加快推动北京市机器人产业创新发展,全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区,有效支撑国际科技创新中心和全球数字经济标杆城市建设,北京市经济和信息化局制定了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。政策强调支持机器人企业融资上市,设立100亿元规模的机器人产业基金。我们认为随着国内人口红利减弱,叠加人力成本上升,制造业向智能化及自动化方向发展,在国家及地方性政策引导下,工业机器人行业有望迎来高增长。工业机器人销量增长有望带动上游核心零部件需求增长,而核心零部件国产化率仍有较大提升空间,建议关注中大力德、昊志机电等。 据海关数据,2023年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11亿美元,同比增长23.2%。其中进口金额13.19亿美元,同比下降12.1%;出口金额249.92亿美元,同比增长25.8%,贸易顺差236.7亿美元,同比增加53.1亿美元。工程机械出口保持较高水平,受国际市场需求影响,上半年出口总体增长25.8%,月平均出口额为41.87亿美元,从3月份开始连续4个月出口额超过40亿美元。进口呈初步趋稳态势,2022年及2023年1-2月,连续出现多个月份进口额低于2亿美元的水平,3-6月份进口额稳定在2亿美元之上,降幅进一步收窄,一季度为-19.8%,二季度为-3.62%,进口额降幅明显收窄,2023年上半年月均进口额稳定在2亿美元以上。我们认为国内工程机械行业暂处于下行周期,工程机械出口将拉升总销量,对冲国内销量的下滑,积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益,建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 风险提示:基建及地产投资低于预期;宏观经济恢复不及预期;锂电设备下游需求不及预期;工业软件技术突破不及预期。 1.投资策略及重点推荐 8月17日,国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。1~7月光伏新增装机97.16GW,同比增长157.51%,其中7月光伏新增装机18.74GW,同比增长173.58%。 截至7月底,全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦,同比增长11.5%。其中,太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦,同比增长42.9%;风电装机容量约3.9亿千瓦,同比增长14.3%。1-7月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元,同比增长54.4%。其中,太阳能发电1612亿元,同比增长108.7%;核电439亿元,同比增长50.5%。电网工程完成投资2473亿元,同比增长10.4%。我们认为光伏装机需求景气度继续保持,随着钙钛矿等高效光伏电池技术逐步实现规模化应用,相关产线投产、扩产速度快,国内光伏设备企业有望受益于光伏设备更新换代需求。建议关注捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、奥特维等。 据北京市经济和信息化局信息,为加快推动北京市机器人产业创新发展,全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区,有效支撑国际科技创新中心和全球数字经济标杆城市建设,北京市经济和信息化局制定了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。政策强调支持机器人企业融资上市,设立100亿元规模的机器人产业基金,主要制定了关于加快机器人技术体系创新突破、推动机器人产业集聚发展、加快“机器人+”场景创新应用、强化机器人产业创新要素保障等措施。我们认为随着国内人口红利减弱,叠加人力成本上升,制造业向智能化及自动化方向发展,在国家及地方性政策引导下,工业机器人行业有望迎来高增长。工业机器人销量增长有望带动上游核心零部件需求增长,而核心零部件国产化率仍有较大提升空间,建议关注中大力德、昊志机电等。 据海关数据,2023年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11亿美元,同比增长23.2%。其中进口金额13.19亿美元,同比下降12.1%;出口金额249.92亿美元,同比增长25.8%,贸易顺差236.7亿美元,同比增加53.1亿美元。工程机械出口保持较高水平,受国际市场需求影响,上半年出口总体增长25.8%,月平均出口额为41.87亿美元,从3月份开始连续4个月出口额超过40亿美元。进口呈初步趋稳态势,2022年及2023年1-2月,连续出现多个月份进口额低于2亿美元的水平,3-6月份进口额稳定在2亿美元之上,降幅进一步收窄,一季度为-19.8%,二季度为-3.62%,进口额降幅明显收窄,2023年上半年月均进口额稳定在2亿美元以上。我们认为国内工程机械行业暂处于下行周期,工程机械出口将拉升总销量,对冲国内销量的下滑,积极布局海外市场的工程机械龙头企业有望持续受益,建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压等。 建议关注:汇川技术,伟创电气,信测标准,东华测试,捷顺科技。 图表1:本周建议关注 2.市场回顾 截至8月18日收盘,本周机械行业板块下跌0.20%,沪深300指数下跌2.58%,沪深300指数落后机械行业2.38pct。 图表2:机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看,机械行业指数本周下跌0.20%,在中信30个一级行业中位列第14位。 图表3:本周中信一级子行业区间涨跌幅(%) 从子板块方面来看,运输设备板块上涨3.24%,通用设备板块上涨0.35%,专用机械板块下跌0.15%,金属制品板块上涨0.03%,工程机械板块下跌0.12%,仪器仪表板块下跌0.34%。 图表4:本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名:哈焊华通、C信宇人、通力科技、*ST和科、南矿集团; 股价跌幅前五名:通润装备、中信博、普源精电、富信科技、国缆检测。 图表5:机械行业周涨跌幅前五公司 3.行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6:2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表7:工业企业产成品存货同比情况 图表8:我国切削机床产量及同比情况 图表9:我国成形机床产量及同比情况 图表10:我国机床进口情况 图表11:我国机床出口情况 图表12:我国刀具、夹具价格指数 图表13:我国工业机器人产量及同比情况 3.2工程机械行业数据 图表14:挖掘机国内销量及出口情况 图表15:我国叉车销量情况 图表16:我国汽车起重机销量及同比情况 图表17:中国小松开机小时数及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表18:全球及国内新能源汽车销量 图表19:我国动力电池产量及同比情况 图表20:我国动力电池装车量及同比情况 图表21:全球储能锂电池出货量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表22:硅片价格走势 图表23:组件价格走势 图表24:中国光伏新增装机量 图表25:中国光伏累计新增装机量 4.行业新闻 8月17日,国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。1~7月光伏新增装机97.16GW,同比增长157.51%,其中7月光伏新增装机18.74GW,同比增长173.58%。 截至7月底,全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦,同比增长11.5%。其中,太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦,同比增长42.9%;风电装机容量约3.9亿千瓦,同比增长14.3%。1-7月份,全国主要发电企业电源工程完成投资4013亿元,同比增长54.4%。其中,太阳能发电1612亿元,同比增长108.7%;核电439亿元,同比增长50.5%。电网工程完成投资2473亿元,同比增长10.4%。 据北京市经济和信息化局信息,为加快推动北京市机器人产业创新发展,全力打造机器人技术创新策源地、应用示范高地和高端产业集聚区,有效支撑国际科技创新中心和全球数字经济标杆城市建设,北京市经济和信息化局制定了《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。政策强调支持机器人企业融资上市,设立100亿元规模的机器人产业基金,主要制定了关于加快机器人技术体系创新突破、推动机器人产业集聚发展、加快“机器人+”场景创新应用、强化机器人产业创新要素保障等措施。 据海关数据,2023年上半年我国工程机械进出口贸易额为263.11亿美元,同比增长23.2%。其中进口金额13.19亿美元,同比下降12.1%;出口金额249.92亿美元,同比增长25.8%,贸易顺差236.7亿美元,同比增加53.1亿美元。工程机械出口保持较高水平,受国际市场需求影响,上半年出口总体增长25.8%,月平均出口额为41.87亿美元,从3月份开始连续4个月出口额超过40亿美元。进口呈初步趋稳态势,2022年及2023年1-2月,连续出现多个月份进口额低于2亿美元的水平,3-6月份进口额稳定在2亿美元之上,降幅进一步收窄,一季度为-19.8%,二季度为-3.62%,进口额降幅明显收窄,2023年上半年月均进口额稳定在2亿美元以上。 5.重点公司动态 图表26:本周重点公司公告 6.风险提示 (1)基建及地产投资低于预期; (2)宏观经济恢复不及预期; (3)锂电设备下游需求不及预期; (4)工业软件技术突破不及预期。