【德邦电子】半导体底部布局期，关注被动元件洁美科技1、半导体：底

【德邦电子】半导体底部布局期，关注被动元件洁美科技 1、半导体：底部布局期本周电子指数下跌4.6%。 半导体板块回调幅度较大，主要反映市场对下游需求复苏节奏的担忧。 当前半导体销售已经走出底部区间（SIA月度销售额环比在逐步提升），且半导体板块估值为近一年底部位置（PETTM估值为30.4x，近一年新低），当前位置精选个股，战略性配置价值凸显。 ��� 【德邦电子】半导体底部布局期，关注被动元件洁美科技 1、半导体：底部布局期本周电子指数下跌4.6%。 半导体板块回调幅度较大，主要反映市场对下游需求复苏节奏的担忧。 当前半导体销售已经走出底部区间（SIA月度销售额环比在逐步提升），且半导体板块估值为近一年底部位置（PETTM估值为30.4x，近一年新低），当前位置精选个股，战略性配置价值凸显。 ���IC设计：设计公司Q2营收普遍环比反弹，其中晶晨/南芯/帝奥微Q2营收分别环比+27%/+31%/+39%。Q3季节性旺季到来，有望使得营收环比继续提升。 另外，看好明年DDR5的上量（澜起科技）。 建议关注：晶晨股份、纳芯微、帝奥微、澜起科技等。 ���封测：封测公司估值近期回落至低位，8/18日长电PB为2.2x，通富为2.1x，华天1.8x。建议关注：长电科技、通富微电等。 ���存储：Digitime报道称，国内的NANDFlash模组厂近日已暂停报价及接单，将配合原厂（三星）报价调高8~10%。建议关注存储触底机会，关注：东芯股份、江波龙、朗科科技等。 ���设备：本周设备板块调整幅度较大，受短期晶圆厂招标节奏影响。 我们认为招标需求未消失，随着芯片价格企稳、下游收入恢复、国产设备能力提升有望再启动。建议关注：拓荆科技、芯源微、精测电子、中微公司等。 2、汽车电子：特斯拉新款Model3预订开启，小米机器狗CyberDog2发布 新款Model3已经开始接收订单，按现款的最低配版型预定，用户可享受1.15万元的补贴优惠，也可立即订购新款Model3。 8.14日小米机器狗CyberDog2发布，多模态融合感知决策系统配置1个激光雷达、5个摄像头（1M像素RGB摄像头+13M像素AI交互摄像头+深度摄像头+2*鱼眼摄像头）、9个传感器（4*ToF传感器+2*UWB传感器+IMU传感器+超声波传感器+触摸传感器）以及4个麦克风。 汽车电子建议关注特斯拉产业链及智能硬件投资机会：1）车载高速通信：电连技术、龙迅股份、裕太微、创耀科技；2）域控及地平线芯片国产替代相关标的：天准科技、德赛西威、均胜电子、经纬恒润；3）智驾视觉传感器：联创电子、韦尔股份、思特威、格科微、晶方科技；4）4D毫米波雷达：经纬恒润、威孚高科、联合光电；5）激光雷达：长光华芯、炬光科技、永新光学。 3、顺周期板块触底有望回升，重点推荐洁美科技 上游电子顺周期板块陆续进入触底回升阶段，根据相关公司公告，23H1下游去库存+上游“保开工”进行价格竞争，覆铜板原材料甚至出现接近甚至低于变动成本的不可持续状态。 随着终端去库存尾声及行业“保价”共识提升，上游电子顺周期板块有望触底回升。 另外，根据相关半年度业绩预告，被动元件Q2已经率先复苏，重点关注洁美科技（周期复苏强劲复苏+离型膜加快导入）下半年业绩环比预计翻倍，明年持续高增长，离型膜下半年预计进入快速导入期，放量在即！