北交所再度下调股票交易经手费，中报表现整体亮眼

2023年08月19日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（8.14-8.18） 北交所再度下调股票交易经手费，中报表现整体亮眼 摘要 周观点：本周，共有3家公司上市，其中路桥信息与博迅生物上市当日（8月 16日和8月17日）涨幅高达128.3%和31.5%，北交所内优质企业打新效应 仍然显著；中报方面，共有41家公司于本周公布中报业绩，整体表现仍然亮眼，其中共有3家公司归母净利润增速超过100%，分别是旭杰科技（154.6%）、国源科技（137.7%）和九菱科技（130.9%）；政策端，8月28日起，北交所再次降费，将股票交易经手费标准由按成交金额的0.25‰双边收取下调至按成交金额的0.125‰双边收取。北交所副总经理李永春在2023中国基金业峰会上表示北交所将着力扩大投资者队伍，降低企业上市成本和等待时间。此外，8月16日，北京市经济和信息化局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，在创新突破、“机器人+”、产业集聚、要素保障等方面提出若干措 施，扶持促进机器人产业发展。下周北交所将有87家企业发布半年度报告， 建议以中报业绩披露与高端制造+国产替代为主线，持续关注具备解决“卡脖子”技术、机器人相关、科创属性强的国家级专精特新“小巨人”企业及实现“由0到1”技术突破的稀缺标的。 下周共1家企业更新新股申购动态，国子软件将于8月23日上市。国子软件所属行业为计算机，主营业务为资产管理数字化解决方案。2022年公司营业收入与归母净利润分别为2.0亿元和51.9百万元。公司发行价为10.5元/股， 发行后市盈率为18.5倍。 下周共1家企业上会，骑士乳业将于8月23日上会。骑士乳业所属行业为食品饮料，主营业务为牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售。 2022年公司营业收入与归母净利润分别为9.5亿元和71.6百万元。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（8月18日）收盘市值2622.8亿元，北证50指数较周一（7月24日）开盘市值下跌约2.9%，整体跑赢创业板约0.2个百分点（创业板指下跌约3.1%）；跑输市场约0.3个百分点（沪 深300下跌约2.6%）。 北证A股板块对比。截至2023年8月18日，北证A股成分股个数共215个，公司平均市值12.2亿元，同期创业板个股平均市值为90.0亿元，科创板平均市值为115.1亿元。从成交量上来看，“2023年8月14日（周一）-2023年8 月18日（周五）”北交所板块周交易金额为44.0亿元，平均周交易金额为0.2亿元，区间换手率为5.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为15.8倍，PE绝对值与上周五（8月11日）相持平。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 北证50 沪深300 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2023-03-07 2023-03-16 2023-03-27 2023-04-06 2023-04-17 2023-04-26 2023-05-10 2023-05-19 2023-05-30 2023-06-08 2023-06-19 2023-06-30 2023-7-11 2023-7-18 2023-7-27 2023-08-07 2023-08-16 -25% 数据来源：同花顺iFind 基础数据（8.14-8.18） 成分股个数215 总市值（亿元）2622.81 公司平均市值（亿元）12.20 板块周交易金额（亿元）44.01 平均周交易金额（亿元）0.20 区间换手率（%）5.65 相关研究 1.北交所周报（8.7-8.11）：三四板制度型合作座谈会召开，助力创新企业进入资本市场(2023-08-13) 2.北交所周报（7.31-8.4）：北交所政策端持续发力，指引助力创新企业进入资本市场(2023-08-06) 3.北交所周报（7.24-7.28）：北交所召开公募基金座谈会，做市商降门槛有望引入增量资金(2023-07-30) 4.北交所周报（7.17-7.21）：锦波生物破北交所上市首日收盘价记录，下周开特股份将上会(2023-07-24) 5.北交所周报（7.3-7.7）：北交所“AI+机器人”行情持续，锦波生物下周一开启申购(2023-07-09) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3北交所上市公司半年报摘要3 4本周行情回顾6 5北交所相关基金9 6北交所公司重要公告10 7北交所发行上市项目审核动态13 8北交所要闻13 9风险提示14 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾6 图4：本周北交所股票涨幅前五7 图5：本周北交所股票跌幅前五7 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%8 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍8 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/8/18）1 表2：本周北交所上市新股基本信息2 表3：下周新股动态2 表4：本周披露2023年半年度报告以及业绩预告公司市场数据3 表5：下周2023年半年度报告公告披露动态6 表6：涨跌幅前五股票基本信息7 表7：涨跌幅前五股票市场数据8 表8：北交所主题基金区间涨跌幅表9 表9：发行项目上市审核动态13 1北证A股与各板块对比 截至2023年8月18日，北证A股成分股个数共215个，公司平均市值12.2亿元，同 期创业板个股平均市值为90.0亿元，科创板平均市值为115.1亿元。从成交量上来看，“2023 年8月14日（周一）-2023年8月18日（周五）”北交所板块周交易金额为44.0亿元，平均周交易金额为0.2亿元，区间换手率为5.7%，板块流动性较上周有所上升。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为15.8倍，PE绝对值与上周五（8月11日）相持平。 表1：北证A股与各板块对比（截至2023/8/18） 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 212 12.63 50.35 0.24 5.49 北证A股（本周） 215 12.20 44.01 0.20 5.65 科创板 556 115.13 2355.29 4.24 12.61 创业板 1308 89.97 9709.24 7.42 26.73 上证A股 2235 241.14 15676.80 7.01 9.14 深证A股 2810 117.39 20686.07 7.36 18.30 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 120 100 80 60 40 20 4.17-4.21 4.24-4.28 5.4-5.5 5.8-5.12 5.15-5.19 5.22-5.26 5.29-6.2 6.5-6.9 6.12-6.16 6.19-6.23 6.26-6.30 7.3-7.7 7.10-7.14 7.17-7.21 7.24-7.28 7.31-8.4 8.7-8.11 8.14-8.18 0 17.0 16.8 16.6 16.4 16.2 16.0 15.8 15.6 15.4 15.2 15.0 14.8 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所有3只股票上市：路桥信息（837748.BJ）、博迅生物（836504.BJ）、宏裕包材（837174.BJ）。 路桥信息（837748.BJ）上市时间为2023年8月16日，所属行业为计算机，主营业务为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和 解决方案以及运维、运营等服务。此次公开发行股票数量1360万股，发行价格7元/股，发 行市盈率（加权）为18.4倍，新股募集资金总额约1.0亿元。 博迅生物（836504.BJ）上市时间为2023年8月17日，所属行业为医药生物，主营业 务为实验室设备及生命科学仪器研发、生产、销售及服务。此次公开发行股票数量750万股， 发行价格9.8元/股，发行市盈率（加权）为16.0倍，新股募集资金总额约0.7亿元。 宏裕包材（837174.BJ）上市时间为2023年8月18日，所属行业为轻工制造，主营业 务为塑料彩印软包装和注塑包装成品的研发、生产、销售。此次公开发行股票数量2033.3 万股，发行价格8元/股，发行市盈率（加权）为15.9倍，新股募集资金总额约1.6亿元。 表2：本周北交所上市新股基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE/TTM) 发行价格（元/股） 募集资金总额（亿元） 首日涨幅 （%） 时间 2023/8/18 2022/12/31 2022/12/31 2023/8/18 836504. BJ 博迅生物 医药生物 实验室设备及生命科学仪器研发、生产、销售及服务 5.02 1.43 26.41 15.97 9.75 0.73 31.49 837748. BJ 路桥信息 计算机 为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案以及运维、运营等服务。 10.01 2.86 36.66 29.07 7 0.95 128.29 837174. BJ 宏裕包材 轻工制造 塑料彩印软包装和注塑包装成品的研发、生产、销售。 7.13 6.85 47.61 13.83 8 1.63 9.63 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 下周共1家企业更新新股发行动态。国子软件（872953.BJ）将于8月23日上市。 国子软件（872953.BJ）所属行业为计算机，主营业务为资产管理数字化解决方案。2022 年公司营业收入与归母净利润分别为2.0亿元和51.9百万元。公司发行价为10.5元/股，发 行后市盈率为18.5倍。 表3：下周新股动态 周一 周二 周三 周四 周五 2023-08-22 2023-08-23 2023-08-24 2023-08-25 2023-08-26 上市:国子软件 数据来源：北交所官网，西南证券整理 下周共1家企业上会。骑士乳业将于8月23日上会。 骑士乳业（A05862.BJ）所属行业为食品饮料，主营业务为牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的 生产与销售。2022年公司营业收入与归母净利润分别为9.5亿元和71.6百万元。 3北交所上市公司半年报摘要 本周北交所共有41家公司发布2023年半年度报告：邦德股份（838171.BJ）、艾能聚 （834770.BJ）、诺思兰德（430047.BJ）、三友科技（834475.BJ）、基康仪器（830879.BJ）、方盛股份（832662.BJ）等。 邦德股份（838171.BJ）所属行业为汽车，主营业务为热交换器的研发、生产及销售。公司于8月18日披露半年度报告。2023年半年度公司营业收入1.7亿元，同比增长0.6%； 归母净利润为47.1百万元，同比增长38.5%。 艾能聚（834770.BJ）所属行业为电力设备，主营业务为分布式光伏电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳能电池片的研发、生产和销售。公司于8月18日披露 半年度报告。2023年半年度公司营业收入2.1亿元，同比减少6.3%；归母净利润为33.9 百万