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海思科(002653)发布2023年半年报,实现营业收入13.7亿元,同比增长9.8%;归属于母公司股东的净利润0.8亿元,同比增长7.5%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.7亿元,同比增长33.4%。公司创新药持续快速放量,环泊酚多个适应症有望贡献较大业绩弹性,同时公司创新品种储备丰富,业绩长期增长动力充足。预计公司2023-2025年归母净利润为3.1亿元、4亿元和5.4亿元,对应PE分别为76倍、58倍和43倍,维持“买入”评级。但需要注意市场竞争风险、药品价格下行风险、新药研发风险。