西麦食品发布2023年半年度报告,业绩超预期,产品渠道加速放量。其中,2023H1营收为7.01亿元,归母净利润为0.65亿元,毛利率为42.79%,净利率为9.32%。公司继续巩固和提升热食燕麦优势地位,积极进行产品升级和渠道建设,通过品类创新扩大区域竞争优势,探索推进线上线下融合的新零售模式;坚持对线下渠道进行深耕,进一步对优势区域渠道下沉;持续开发零食专营店,社区团购、社区便利、生鲜超市等新零售渠道。预测2023-2025年EPS为0.60/0.71/0.83元,当前股价对应PE分别为25/21/18倍,维持“买入”投资评级。
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