机械设备/自动化设备 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/4 拓斯达（300607.SZ） 2023年08月17日 投资评级：买入（维持） 日期 2023/8/17 当前股价(元) 14.88 一年最高最低(元) 17.27/11.17 总市值(亿元) 63.30 流通市值(亿元) 42.46 总股本(亿股) 4.25 流通股本(亿股) 2.85 近3个月换手率(%) 183.22 股价走势图 数据来源：聚源 《盈利能力改善，高端五轴数控机床国产替代动能充沛—公司信息更新报告》-2023.4.26 《收入稳增长、利润持续提升，高端五轴机床国产替代打开长期空间—公司信息更新报告》-2023.2.1 《开启三大增长曲线，深耕高端五轴数控机床—公司首次覆盖报告》-2022.12.28 多项业务毛利率水平提升，股权激励彰显增长信心 ——公司信息更新报告 孟鹏飞（分析师） 熊亚威（分析师） mengpengfei@kysec.cn 证书编号：S0790522060001 xiongyawei@kysec.cn 证书编号：S0790522080004 2023H1下游需求低迷公司业绩略低于预期，发布股权激励彰显长期增长信心 公司发布2023年中报，2023H1实现营业收入21.03亿元，同比+2.94%。实现归母净利润0.84亿元，同比-17.55%，主要因智能能源及环境管理系统业务一季度交付的部分项目毛利率较低使得整体毛利额减少以及财务费用上升。我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润2.0/2.5/3.3亿元（原值为2.6/3.8/4.7亿），EPS为0.48/0.58/0.78元，当前股价对应PE为30.9/25.2/19.0倍。公司同期发布股权激励方案，拟向不超过37名核心员工以7.85元/股的价格授予464.36万股，业绩考核要求为2023-2025年净利润相较2022年增长不低于15.0%/38.0%/65.60%。公司发布股权激励彰显长期增长信心，维持“买入”评级。 资源优化聚焦主业，工业
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