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公司公布2023年半年报,业绩略低于预期。北美业务基石稳固,核心客户产量增长。新项目顺利落地,汇率波动影响业绩。定位线控转向领导者,订单额持续增加。我们上调公司2023-2025年营收预测为43.88/48.92/54.68亿美元,同比分别+14%/+11%/+12%;下调2023年归母净利润预测为0.92亿美元,上调2024-2025年归母净利润预测为1.38/1.82亿美元,对应PE分别为17/11/9倍,维持“买入”评级。