微导纳米机构调研纪要

微导纳米机构调研报告 调研日期:2023-03-01 江苏微导纳米科技股份有限公司是一家面向全球的半导体、泛半导体高端微纳装备制造商,成立于2015年12月。公司以原子层沉积技术为核心,CVD等多种真空薄膜技术梯次发展,专注于先进微米级、纳米级薄膜设备的研发、生产与应用。公司业务涵盖光伏、LED、集成电路,及MEMS等泛半导体相关领域,以及新能源和柔性电子领域;主要产品为应用于光伏电池、硅基微显示、逻辑芯片、存储芯片、化合物半导体和3D封装等半导体及泛半导体的专用设备和成套技术,以及应用于柔性电子、新一代高效太阳能电池整线的量产解决方案。公司荣获工信部2021年第三批专精特新“小巨人”企业、2021年苏南国家自主创新示范区独角兽企业、2020年度江苏省小巨人企业(制造类)等荣誉称号,并被认定为江苏省原子层沉积技术工程技术研究中心、江苏省外国专家工作室、江苏省博士后创新实践基地、江苏省研究生工作站、江苏省省级企业技术中心。公司通过不断吸纳国内外优秀人才和保持高水平研发投入,已在微米级、纳米级薄膜沉积核心技术领域具有丰富的技术积累。 2023-04-13 董事会秘书龙文,证券事务代表朱敏晓,证券部王少峰 2023-03-012023-03-31 特定对象调研,现场参观,电话会议公司会议室、网络会议 天风证券 证券公司 - 恒安标准人寿 寿险公司 - 合众易晟 投资公司 - 华泰证券 证券公司 - 中电投融和 - - 粤民投 其它 - 华夏未来 其它 - 东亚前海证券 证券公司 - 清河泉资本 资产管理公司 - 宁波数法 - - 湘楚资本 - - 景顺长城 基金管理公司 - 赋格投资 投资公司 - 中航信托 信托公司 - 河清资本 其它 - 中信建投 证券公司 - 国泰基金 基金管理公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 民生加银 基金管理公司 - 相聚资本 其它 - 创金合信 基金管理公司 - 中金公司 证券公司 - 建信基金 基金管理公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 淳厚基金 基金管理公司 - 睿柏资本 - - 远信投资 - - 中邮证券 证券公司 - 申万宏源 证券公司 - TCL中新融创 - - 大朴资本 其它 - 主要交流问题及回复如下:1、公司已发布了业绩快报,收入规模增长迅速,主要原因是什么?公司近期在产品、订单、客户拓展等方面的经营情况如何?业绩快报数据,2022年公司实现营业总收入68,451.19万元,较上年同期增加59.96%。主要是受益于公司下游行业市场规模增长、公司市场竞争力提升、产品应用领域扩展等因素导致订单和收入规模有所增长。 今年以来,公司也继续保持着良好的发展势头,在光伏、半导体等领域内的市场开拓、产品研发、验证工作均稳步推进,经营状况良好,具体情况可关注公司后续即将披露的2022年年度报告和2023年一季度报告。2、公司营业收入的季度分布如何?一季度收入占全年的比重如何?能否反映全年的营收状况? 公司产品目前主要应用于光伏、半导体行业,客户以行业内大型厂商为主,该等客户扩产投资并采购公司设备存在非均匀、非连续的特征,导致公司各季度间的订单量和验收情况存在差异,营业收入不存在季节性波动特征。 3、公司目前存在产能限制吗? 目前公司现有产能较为饱和,公司正通过内部管理提升、供应链管理优化、场地增加、人员招聘等方式积极提升产能,以满足快速增长的订单需求。 4、公司半导体领域内的市场开拓情况如何? 目前,半导体行业薄膜沉积设备中,ALD技术是最先进的镀膜技术之一,相关设备是先进制程所必须的工艺设备,国产化亟待提高,市场前景广阔。根据公开的市场数据统计,公司连续两年ALD产品收入规模在国内同类企业中排名第一。 公司已在逻辑、存储、化合物半导体、新型显示等细分应用领域取得了国内多家知名半导体公司的商业订单,目前客户端产线认证工作正在积极推进中,并取得部分工艺端重复订单。 5、未来,公司在半导体领域内的布局和规划是如何? 公司将不断在半导体各细分领域内拓展产品、工艺的覆盖面,通过持续创新,优化公司逻辑、存储、新型显示、化合物半导体的技术和设备 ,扩宽产品矩阵,扩大市场份额,并进一步加强与国内头部半导体企业的合作,确立国内半导体薄膜沉积行业尤其是ALD领域内的领导地位。 6、相对于光伏领域,半导体领域的产品的产业化周期是否更长? 半导体设备行业属于技术密集型行业,制造工艺极其复杂,且下游客户主要为集成电路制造商,对设备的质量、技术参数、长期稳定性等方面都有非常严格的要求。因此,半导体设备厂商需要长时间的技术积累,并与客户相互配合,针对不同需求进行单独的验证,包括工艺、器件等多方面的验证工作,整体产业化需要较长的周期。 7、公司对当前阶段光伏市场前景和未来技术发展如何看待? 在“碳中和”的背景下,光伏行业快速发展,装机量持续增加,太阳能电池产品需求旺盛,客户产能扩充计划加速。随着公司与行业多家头部 客户共同研发的TOPCon新型高效电池生产线实现规模化的量产,TOPCon产能率先放量,新建产能快速增长。同时,公司在HJT电池、钙钛矿叠层电池等新一代新型高效电池路线储备了相关的技术和产品,既抓住了当下市场发展的机遇,也储备了未来发展的潜力。 8、公司ALD产品能够保持高于市场平均水平的毛利率的主要原因是什么? 公司ALD设备的镀膜具有薄膜厚度小、均匀性高、TMA消耗量少等优点。通过持续的研发,公司保持着产品的领先优势,对于产品定价有相对较高的话语权,占据了较高的市场份额,因此毛利率相对较高。 9、ALD技术在柔性封装中的具体需求和作用是什么? 由于OLED器件被水和氧气渗透后极易发生老化变性,导致器件亮度和使用寿命出现明显衰减,因此需要使用阻水阻氧材料进行封装保护。公 司的ALD设备能够在大幅宽的材料表面沉积高性能阻隔层,具备良好的阻水阻氧能力,能够有效保护OLED器件的性能和寿命。 10、在光伏设备领域内,相比于LPCVD等产品,公司PEALD二合一产品的优势在哪里? 光伏电池片厂商尝试不同技术制备掺杂多晶硅,目前行业内存在多种技术路线制备TOPCon背面薄膜,公司一直持续关注着不同技术路线的发展状况。 公司的PEALD二合一设备在TOPCon背面薄膜制备中具有技术优势。公司依靠PEALD技术实现了对隧穿层的精准控制,并保证其均匀性,能够满足隧穿氧化层工艺所需各项苛刻的需求,同时公司已通过调整硅片表面及膜层等方式成功掌握了原位掺杂多晶硅层PECVD量产技术。 11、公司上游的供应链情况如何?核心零部件和原材料等是否存在依赖? 公司一直持续关注供应链的安全和稳定性,通过自研开发、库存管理和与供应商合作等多种方式,构建多元化的、国际化的供应体系,满足 客户的需求,确保产能和技术来源的可靠性。