2023半年报点评：核心客户标杆效应凸显，华为数据库龙头前景可期

根据研报正文，该公司发布2023年半年度报告，实现营业收入1.05亿元，归母净利润-0.59亿元，扣非归母净利润-0.64亿元。公司依托鲲鹏大生态、openGauss中生态、打造Vastabase小生态，并积极参与openGauss开源社区建设。在市场开拓方面，公司通过核心头部客户的标杆效应快速拓展所属行业市场，目前已经与600多家合作伙伴的900多款软硬件产品完成适配工作。核心产品Vastbase已完成2.2.13版本的技术升级，用户应用满足度大幅提高。

该公司还高度重视研发能力建设，打造核心品牌力量，构建了自主产品品牌“Vast+”和自主服务品牌“Apollo+”。公司持续加大研发投入，提高核心竞争力，技术人员占比超过60%。在产品性能方面，公司面向多样化的应用场景不断迭代、反复打磨，在保证产品通用性的基础上，针对高性能、高并发、高可用、高安全、高兼容和多模态等产品特性持续进行优化升级和研发创新。

综上，该公司作为华为高斯数据库领域龙头公司，在国产替代等趋势下具有长期发展前景。公司核心产品Vastbase已完成技术升级，用户应用满足度大幅提高。维持评级为“推荐”。

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