浙江东方机构调研纪要

浙江东方机构调研报告 调研日期:2023-04-25 浙江东方金融控股集团股份有限公司成立于1988年,是一家拥有信托、期货、保险、融资租赁、基金投资与管理、财富管理等多项金融业务的控股集团 。该公司是浙江省国资委下属浙江省国际贸易集团有限公司旗下的核心企业,并于1997年在上海证券交易所上市。在2017年的资产重组之后,浙江东方金融控股集团成为了一家跨越式发展的金融集团。在金融板块,公司通过浙金信托、大地期货、中韩人寿、国金租赁、东方产融、般若财富、东方嘉富等金融和投资类子公司,为客户提供多层次全方位的资产管理服务。此外,公司还持有永安期货(833840)、华安证券(600909)、硅谷天堂(833044)等企业股权。在商贸板块,公司持续推进整合重组和转型升级,推出“东方优品”定制品牌,打造拳头产品,创新营销方式,积极融入国内国际“双循环”。 2023-04-28 副总经理、财务负责人王正甲,副总经理、董事会秘书何欣,相关职能部门,子公司人员 2023-04-252023-04-25 国贸金融大厦33楼3310会议室 特定对象调研 申万宏源 证券公司 分析师 复霈资产 - - 潮汐资本 - - 朔盈资产 资产管理公司 - 知达资产 资产管理公司 - 永禧资产 投资公司 - 1.国企考核指标优化为“一利五率”,对公司有哪些影响?ROE的考核口径和上市公司是否一致? 答:“一利五率”为国务院国资委对央企的考核要求,公司作为国有上市金控平台,积极贯彻落实国资委目标,坚持以高质量党建引领高质量发展,深化国企改革,强化创新驱动,聚焦金融主责主业,不断提升金融服务实体经济质效;构建灵活高效的市场化经营机制,激发企业发 展内生动力,助力金控平台做强做优做大。公司考核指标由省国贸集团结合省国资委相关要求确定,基本指标包括净利润、净资产收益率增长率等,鼓励性与约束性指标中包括研发经费投入、经营现金流管理等,引导企业走好高质量可持续发展之路。2.公司旗下几个金融牌照业务单位,是更注重排名的提升(做大规模)还是盈利效率(ROE)?以及公司对子公司的考核指标? 答:公司要求旗下金融公司着眼于高质量发展,积极策应国省战略,持续推动精益化运营管理水平提升,不断强化核心竞争优势,做强做优做大金控平台,以优异业绩回报股东;同时,旗下金融公司稳步提升综合实力,积极践行国企责任,实现社会效益和经济效益统一。公司关注净利润、净资产收益率增长率等体现盈利效果的指标,同时也关注主动管理规模、人力成本投产比等体现规模、与行业水平比较的指标,同时还明确了不良率、重大风险事项等约束性指标。对子公司的考核体系,既保持整体考核框架、考核导向的一致性,同时又结合不同牌照公司 业务特点和发展阶段采用“一企一策”原则,同时匹配相应的激励机制,通过灵活、科学的团队持股架构设计,最大限度发挥人才优势,实现整体利益最大化。谢谢 3.公司报告期完成对浙金信托的增资,公司对于信托业务未来的预期是怎么样的?房地产相关的敞口占比如何? 答:当前,受经济下行压力、房地产行业持续疲软态势等因素的影响,信托行业整体发展承压,面临一定的经营压力和发展困境。但随着一系列金融改革、监管政策的出台,尤其是中国银保监会正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》,行业展业方向进一步明确,发展路径比较清晰。信托行业依托制度优势和稀缺牌照资源,坚持回归本源,加速在向财富管理、资产管理等转型,专业化、差异化的发展道路将是信托行业真正走出低谷,进入新的高速发展期的必经之路。 浙金信托确定了“1+5+1”核心业务(“1”指家族信托+慈善信托,“5”指五大类资金信托,包括特殊资产信托、证券投资信托、 基础产业及不动产信托、私募股权投资信托和资产配置信托,“1”指服务信托,重点开展企业供应链管理、涉众性资金管理、破产重整服务三大类业务),并在专业人才梯队建设、数字化改革、投研体系和风控体系搭建等方面进行了持续、大量的投入,不断优化核心业务产品 模式、运营机制、发展生态。2022年,在行业业绩普遍下滑的形势下,浙金信托实现营业收入和利润总额双增长。截至2022年12月31日,浙金信托管理的信托资产规模为798.91亿元,其中投向基础产业100.66亿元,投向房地产146 .45亿元,投向证券市场18.53亿元,投向工商企业251.91亿元,投向金融机构281.14亿元,投向其他0.22亿元。信托资 产中,主动管理类资产规模加家族信托、服务信托和慈善信托资产规模669.17亿元,规模占比83.76%,信托业务结构进一步优化 。谢谢。4.公司基金板块目前发展如何,主要布局哪些领域? 答:公司自2012年起培育基金板块,经过十多年的培育发展,已形成了以东方产融为基金管控平台,以东方嘉富等市场化投资主体为直 投平台的具有浙江东方特色的全能型投资平台,贯彻实施“一母多子”战略,完善投资链条布局,聚焦战略性新兴产业,联合市场化专业团队 ,共同打造基金全产品生态链。 截至2023年一季度末,基金业务板块累计管理规模242.91亿元,在管规模187.96亿元。公司基金主要聚焦于高端制造、数字 经济、人工智能、生命健康、清洁能源领域投资,累计投资并扶持省内外逾百家高新技术企业,其中包含专精特新企业31家,国省级专精特新小巨人14家。目前,已推动20余家企业上市,培育10余家企业上市筹备中。