本次央行OMO与MLF下调利率旨在为宽信用搭台,进一步加强LPR下调预期。降息有助于优化债务成本,促进房地产市场平稳发展。对国债期货市场来说,此次降息打破了近期国债利率中枢的下限,为后续行情发展提供了新的驱动。然而,人民币汇率在美元上行动力没有减弱前,可能保持持续承压的格局。对于其他类别资产,股市在基本面弱势下承压,建议保持战术性耐心,结构上回避外资配置偏高的板块。在中期乐观的背景下,关注逆周期调节政策的后续节奏和政策向稳信用的传导效果,以及美债压力对于全球风险偏好和汇率压力的发酵程度。在商品市场方面,跟踪国内逆周期政策对于国内基本面低位修复的支持力度,以及美元总体震荡的格局下,能源化工和农产品相对偏强。
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