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智能驾驶是汽车智能化的重要组成部分,它将为汽车行业带来单车结构、产业链和商业模式的三大变化。其中,单车结构的变化是汽车电子电气架构从分布式走向集中式,电动车是智能驾驶更好的承载方式。L1-L5的具象化分级中,L2到L3是智能驾驶的质变,其中L3及以上自动驾驶中满足条件时司机可以不需要时刻注意路况。投资建议是关注德赛西威、均胜电子、中科创达、经纬恒润、光庭信息、华阳集团等在汽车智能化中具有优势地位且软件能力领先的公司。风险提示包括汽车智能化渗透率提升速度低于预期、政策法规的支持不及预期、芯片等原材料短缺和宏观经济形势下行等。