传媒行业周观点：世纪华通获取《传奇》IP国内完整独占权，工信部推进APP及小程序备案工作

世纪华通获取《传奇》IP国内完整独占权工信部推进APP及小程序备案工作 证券研究报告|传媒 ， 强于大市(维持) 行业核心观点： ——传媒行业周观点(08.07-08.13)2023年08月14日 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业（申万）下跌2.86%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。 世纪华通获得《传奇》IP国内完整独占权。世纪华通旗下控股子公司亚拓 士已经与娱美德旗下的株式会社就《传奇》IP达成全新的�年合作协议。我们认为这一举措标志着传奇IP在国内的发展迈入了一个全新的阶段，有望在衍生游戏、虚拟产品、影视作品等多个领域引领更大规模的IP发展 浪潮。工信部组织开展APP、微信小程序备案工作。根据《中华人民共和 国反电信网络诈骗法》《互联网信息服务管理办法》等规定，APP及小程序 的备案工作均在稳步推进，我们认为这一举措体现国家对网络信息安全更加重视，进一步规范网络环境，提高行业门槛，减少不合规的APP、小程序 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 传媒沪深300 进入市场，维护整个行业的健康发展，更好地保护广大网民的权益。 投资要点： 游戏：1）SensorTower发布《2023年全球热门手游题材市场洞察》报告，竞技场和冒险手游2023年收入均突破47亿美元，后末日题材手游收入同比增长90%。2）SensorTower公布7月中国发行商及产品相关榜单。37个中国厂商入围全球发行商收入榜TOP100，合计吸金近 20亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入38.1%。网易移动游戏收入环比提升69%，重回全球手游发行商收入榜第2名。朝夕光年收入环比增长109%，创历史新高，排名前进7位至第8名。 互联网：1）优酷发布《古装剧出海报告》，长短视频海外播放量近140 亿次。其中，印度、印尼、越南、泰国、美国是最爱观看古装剧的国家。2）皮克斯、苹果、英伟达等宣布成立OpenUSD联盟，标准化“3D内容”。3）苹果获VisionPro相关控制专利，可通过眼动、触控、手势及Siri等与UI交互。专利涵盖了利用眼睛注视/眼动追踪与头戴式 设备进行交互的技术，这些技术允许用户使用注视和眼睛姿势（如眼球运动、眨眼和凝视）来操作设备，从而提供了更自然、更高效的界面。 投资建议：政策指引、事件驱动、消费复苏和AIGC技术赋能，推动 行业发展。1）游戏：看好2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展。 2）影视院线：利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股； 3）广告营销：梯媒仍为2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 广告市场H1复苏显著，梯媒保持高景气度鸿蒙生态技术赋能游戏产业全面升级，上半年中国电竞产业报告发布 行业关注非档期运营，电影市场恢复提速 分析师:夏清莹 执业证书编号：S0270520050001 电话：075583223620 注影院广告等线下渠道复苏；4）AIGC：AIGC已在广告、影视、游戏、邮箱：xiaqy1@wlzq.com.cn 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 娱乐等多个传媒互联网的细分领域进行广泛应用，从而提升内容生产效率，降低内容生产成本，助力行业变革，建议关注公司AIGC相关布局。 风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技 术应用不及预期；商誉减值风险。 研究助理:李中港 电话：17863087671 邮箱：lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线8 3行业新闻与公司公告9 3.1行业及公司要闻9 3.2公司重要动态及公告10 4投资建议11 5风险提示12 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%）3 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）3 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）4 图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今）4 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今）4 图表6：申万传媒行业周成交额情况5 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%）5 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%）6 图表9：重点跟踪个股行情6 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周）7 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓）8 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表14：上周票房榜单（含服务费）9 图表15：传媒行业股东拟增减持情况10 图表16：传媒行业大宗交易情况11 图表17：传媒行业限售解禁情况（未来三个月内）11 图表18：传媒行业股权质押情况11 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业（申万）下跌2.86%，居市场第11位，跑赢沪深300指数。上周沪深300指数下跌3.39%，创业板指数下跌3.37%。传媒行业跑赢沪深300指数0.53pct，跑赢创业板指数0.51pct。 图表1：申万一级行业指数周涨跌幅（%） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 年初至今，传媒行业（申万）跑赢指数。传媒行业（申万）累计涨幅29.03%，沪深300指数上涨0.33%，创业板指数下跌6.81%。传媒行业跑赢沪深300指数28.70pct,跑赢创业板指数35.84pct。 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 上周传媒子板块行情均下跌，年初至今所有子板块均呈上涨趋势。上周传媒六大板块均呈现下降趋势，数字媒体板块下跌最多，跌幅为6.05%，影视院线板块下跌最少，跌幅为1.56%。年初至今所有子板块均呈上涨趋势，游戏Ⅱ板块涨幅最大，上涨57.12%。 图表3：传媒各子行业周涨跌情况（%）图表4：传媒各子行业涨跌情况（%）（年初至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看，SW传媒行业PE（TTM）估值较上周有所下跌，跌至28.14X，低于6年均值水平28.28X，相对下跌幅度为0.50%。 图表5：申万传媒行业估值情况（2014年至今） 资料来源：iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周上涨。5个交易日中，申万传媒行业总成交额为2149.52亿元，平均每日成交额为429.90亿元，日均交易额较上个交易周上涨22.13%。 图表6：申万传媒行业周成交额情况 资料来源：iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块总体下行，下跌个股超8成。141只个股中，上涨个股数为24只，下跌个股数为113只，下跌个股比例为80.14%。 图表7：申万传媒行业周涨跌前10（%） 30 0 1 10 0 – –10 –1 资料来源：iFinD、万联证券研究所 图表8：申万传媒行业年涨跌前10（%） 00 10 100 0 0 –0 –100 –10 资料来源：iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的6只股票除光线传媒、吉比特外均较上周下跌。光线传媒上涨幅度最大，涨幅为0.81%。 图表9：重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值（亿元） 周涨跌幅（%） 收盘价（元） 300251.SZ 光线传媒 255.81 0.81 8.72 603444.SH 吉比特 320.27 0.52 444.57 300770.SZ 新媒股份 93.65 -2.90 40.53 002027.SZ 分众传媒 1049.95 -3.71 7.27 300413.SZ 芒果超媒 615.65 -4.61 32.91 002624.SZ 完美世界 279.16 -5.08 14.39 注：区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价，复权方式为前复权。资料来源：iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 网易游戏《逆水寒》热度保持，腾讯《�者荣耀》蝉联榜首。从厂商来看，腾讯系游戏占据5席，网易游戏占据2席，米哈游、灵犀互娱、朝夕光年各占1席。 图表10：中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源：七麦数据、万联证券研究所注：截至2023年8月13日。 买量方面，《咸鱼之�》榜单第1。雷虎网络《凡人修仙传：人界篇》排名第8。图表11：游戏行业中重度游戏买量Top10排行（近一周） 资料来源：DataEye、万联证券研究所注：截至2023年8月13日。 新游预约方面，《PartyAnimals》、《女神异闻录：夜幕魅影》分别位居iOS端和Android 端预约榜第1位。《浮空秘境》同时上榜iOS端和Android端预约榜Top5。 图表12：新游预约Top5排行（iOS、安卓） 资料来源：TapTap、万联证券研究所注：截至2023年8月13日。 2.2影视院线 票房数据：上周票房表现环比上升。据灯塔专业版数据，第32周（上周，8.07-8.13）票房为22.52亿元，同比增长177.53%，环比上升10.66%。 图表13：电影周票房及同比、环比增速变动情况 0年周（）03年周03年周03年周 800,00000% 700,000 000% 600,000 100% 00,000 400,0001000% 300,000 00% 00,000 0% 100,000 0 137911131171913793133337394143447491 –00% 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：票房含服务费。 《孤注一掷》为上周票房第一，票房占比60.60%。《封神第一部》排名第二；《巨齿鲨2:深渊》位居第三。 8.14-8.20主要有三部新片上映：截至8月14日，《暗杀风暴》累计想看人数达45.49 万人，《我经过风暴》累计想看人数达3.22万人，《�牌二哈》累计想看人数达0.14 万人。 图表14：上周票房榜单（含服务费） 排名 排片影片名 上周票房（万元） 票房占 比 豆瓣评 分 涉及上市公司 1 孤注一掷 136595.80 60.60% 7.0 中国电影、万达电影、保利影业、抖音文化、博纳影业 2 封神第一部 35202.76 19.20% 7.8 猫眼娱乐、腾讯控股、北京文化 3 巨齿鲨2：深渊 26420.47 11.70% 5.5 华纳兄弟、中国电影、阿里影业、抖音文化 4 热烈 10269.04 4.60% 7.2 横店影视、万达电影、中国电影、猫眼娱乐、阿里影业 5 长安三万里 6500.28 2.90% 8.3 阿里影业、猫眼娱乐、中国电影 6 八角笼中 3500.02 1.60% 7.5 猫眼娱乐 7 茶啊二中 1862.62 0.80% 7.7 光线传媒 8 芭比 1419.5 0.60% 8.3 华纳兄弟、中国电影 9 忍者神龟：变种大乱斗 629.96 0.30% 暂无 中国电影、派拉蒙全球 10 消失的她 423.61 0.20% 6.4 阿里影业、猫眼娱乐、抖音文化 资料来源：灯塔专业版、万联证券研究所注：截至2023年8月14日01:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态： SensorTower发布《2023年全球热门手游题材市场洞察》报告，竞技场和冒险手游2023年收入均突破47亿美元，后末日题材手游收入同比增长90%。8月7日SensorTower发布《2023年全球热门手游题材市场洞察》，报告显示竞技场和冒险题材手游全球内购收入最高，均超过47亿美元；而中国手游领跑末日游戏赛道，其中末日和冒险手游是出海收入最高的题材。2023年1-7月，太空、足球、后末日、游戏节目、超休闲、武器、医疗、