投中统计：A股市场IPO趋紧 持续聚焦科创领域

www.chinaventure.com.cn 投中统计： A股市场IPO趋紧持续聚焦科创领域 投中研究院 2023.08 1 核心发现 2023年7月，共计44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场中企IPO规模降低。 A股市场IPO趋紧，7月份科创板、创业板新受理拟IPO企业均为0家；审核企业进一步聚焦科创领域。 VC/PE机构IPO渗透率为65.91%；科创板VC/PE渗透率100%。 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 北京 44家 募资总规模407亿元 江苏 广东 港股 威迈斯 美股 6家 25亿元 博盈特焊 1家 0.36亿元 致尚科技 航材股份 传统制造 A股 电子信息 医疗健康 汽车交通 先进制造 37家 381亿元 昊帆生物 2023 7月 IPO树图 2023年7月，共计有44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额407亿元； 本月IPO募资规模TOP5企业依次为航材股份、威迈斯、致尚科技、昊帆生物、博盈特焊； IPO集中行业为先进制造、传统制造、电子信息、医疗健康、汽车交通； IPO集中地域为广东、江苏、北京。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO分市场分析中国企业IPO退出分析 中国企业IPO行业及地域分析 中国企业IPO重点案例分析政策热点回顾 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业 IPO分市场分析 2023年7月，全球市场中企IPO规模降低，A股市场IPO趋紧、进一步聚焦科创领域，港股市场IPO低募特征显著，美股市场中企IPO持续低位。 Copyright©投中信息 5 www.cvinfo.com.cn 全球市场中企IPO规模降低 2023年7月，共计44家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量 同比下降15.38%，环比上升2.33%；募资总额407亿元，IPO规模同比下降31.94%，环比下降14.50%。本月A股市场依然是中企上市的主要选择， A股募资规模占全球市场募资总额的93.67%，同时A股市场IPO趋紧，7月份新受理拟IPO企业数量为1；港股市场IPO企业低募资额特征显著；美股市场本月仅1家中国企业在纳斯达克挂牌上市。 2022年7月-2023年7月全球市场中企IPO数量及规模 78 52 54 56 42 50 45 37 36 43 44 27 21 598 879 902 384 322 583 101 274 362 558 484 476 407 22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 2023年7月各交易板块IPO数量及规模统计 股票市场 交易板块 IPO数量 IPO规模(亿元) A股 深交所-创业板 21 204.27 上交所-科创板 10 167.26 北交所 6 9.51 深交所-主板 0 0 上交所-主板 0 0 港交所-主板 6 25.41 港股 港交所-创业板00 美股 0.36 1 纳斯达克 纽交所00 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn A股市场IPO趋紧进一步聚焦科创 2023年7月，共计37家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比上 涨8.82%，环比下降5.13%；募资金额共计381亿元，IPO规模同比持平，环比下降17.17%。 全面注册制自今年2月实行以来，大量中小企业借此时机成功上市。而制度的调整也在近期有所显现。今年6月份，创业板受理拟IPO企业83家，科创板受理拟IPO企业43家，而本月截至7月31日，双创板新受理拟IPO企业均为0，沪深北三市中仅金苑种业在北交所受理。在行业方面，涉及“吃穿住”等业务的拟上市企业中紫林醋业、浙江中鼎、北江纺织、三威新材、千年舟5家已撤回申请或终止审核。IPO资源进一步向科创企业倾斜。 2022年7月-2023年7月A股市场中企IPO数量及规模 60 47 50 34 31 33 39 34 35 37 31 24 10 382 726 624 281 286 444 69 249 331 499 461 460 381 22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 2023年7月中企A股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 航材股份 688563 航空零组件研发商 2023-07-19 71.09 威迈斯 688612 电动汽车动力域整体解决方案供应商 2023-07-26 19.91 致尚科技 301486 精密电子零部件制造商 2023-07-07 18.55 昊帆生物 301393 多肽合成试剂生产商 2023-07-12 18.27 博盈特焊 301468 防腐防磨堆焊装备制造商 2023-07-24 15.70 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港股市场IPO低募特征显著 2023年7月，有6家中国企业在香港IPO，均在主板上市，IPO数量同比下降 60%，环比上涨50%；募资金额共计25亿元，IPO规模同比下降84.08%，环比上涨56.25%。 由于美联储紧缩、全球资本市场流动性收紧等影响，今年以来港股IPO低募资额特征显著，本月仅科伦博泰生物募资规模超10亿元人民币。本月IPO企业中，巨星传奇、众安智慧生活的发售价格都在初次公布的招股说明书基础上分别下调了22.73%和14.49%。作为健身科技领域独角兽的Keep，也在本月登上港股的舞台。 2022年7月-2023年7月港股市场中企IPO数量及规模 17 15 7 10 6 6 7 3 5 6 3 4 157 147 124 103 24 138 29 0 23 54 23 16 25 22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 2023年7月中企港股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资总额(亿元) 4.92 2023-07-13 明星IP运营商 06683 巨星传奇 12.49 2023-07-11 创新药研发生产商 06990 科伦博泰 生物-B Keep03650智能运动运营商2023-07-122.87 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 慧居科技02481供热服务商2023-07-102.50 众安智慧生活 02271物业管理服务提供商2023-07-181.37 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 美股市场中企IPO持续低位 2023年7月，中国企业在美国资本市场IPO的数量为1家，盛德财富 （PWM.NASDAQ）募资500万美元，在美国纳斯达克挂牌上市。 截至7月27日，证监会公开披露信息中有24家企业已完成赴美上市备案，其中嘉龙日日煮、震坤行工业超市拟于纽交所上市，22家企业拟于纳斯达克上市。更有总部位于四川德阳的GRDBiotechnologyAcquisitionLimited拟以SPAC身份上市，并购重点将放在亚洲生物技术领域，涉及包括医疗器械在内的生物技术的子行业，尤其是在中国地区。 2022年7月-2023年7月美股市场中企IPO数量及规模 7 4 3 3 2 60 6 0 0 12 1 1 1 3 25 8 5 0 0 1 0 9 22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07 IPO募资规模（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ 中国企业IPO退出分析 2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为65.91%，先进制造领域退出回报最佳，科创板VC/PE渗透率100%。 Copyright©投中信息 10 www.cvinfo.com.cn 先进制造领域退出回报最佳 2023年7月，共29家具有VC/PE背景的中企实现上市，本月获得VC/PE机构支持的上市企业数量较6月的35家环比下降17.14%；本月VC/PE机构平均账面回报率为3.75，IPO账面退出回报规模为332亿元。从账面退出回报观察，先进制造仍 是退出回报最佳的行业。独角兽Keep的上市与威迈斯高出行业均值近两倍的发行市盈率是体育行业、汽车交通行业在账面退出回报分列二、三位的原因。 2022年7月-2023年7月VC/PE机构IPO退出账面回报 7.1 5.6 3.8 3.78 3.98 3.75 3.213.19 2.92 2.94 2.99 2.32 0.98 424 992 1311 508 204 841 194 203 222 296 517 401 332 22-0722-0822-0922-1022-1122-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-07 账面退出回报（亿元）平均账面回报率(倍数) 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 2023年7月IPO交易行业退出分析 行业 VC/PE支持企业 账面退出回报 账面回报倍数 上市数量 （亿元） 先进制造 9 83.59 3.30 体育 1 81.17 4.48 汽车交通 2 40.95 8.49 医疗健康 3 32.96 2.94 传统制造 5 31.75 3.91 电子信息 5 31.31 5.04 其他 4 30.71 1.34 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.08 11 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 科创板VC/PE渗透率100% 2023年7月，VC/PE机构IPO渗透率为65.91%，获VC/PE机构投资的企业主要集中在上交所科创板和深交所创业板，北交所、港交所中机构参与IPO企业分别为3家、2家；其中，上交 所科创板的VC/PE渗透率为100%，账面退出回报为152.17亿元，占总退出回报的近45.77%，优于其他板块。投资精智达的机构数量多达18家，包括国中资本、架桥资本、清源投资等。 2023年7月IPO交易板块退出分析 交易板块 VC/PE渗透率 账面退出回报 （亿元） 152.17 84.14 账面回报倍数 上交所-科创板 深交所-创业板 100.00% 66.67% 4.50 3.30 北交所50.00%2.011.04 港交所 33.33% 94.12 2.74 深交所-主板 - - - 上交所-主板--- 纽交所 - - - 纳斯达克--- 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2023.08 2023年7月VC/PE渗透率分板块情